Власти обсудили рубль, бюджет и возможные ограничения. Обзор Банки.ру

Экономические власти обсудили, как жить после победы над санкциями, на Московском финансовом форуме, рассказывают «Ведомости». В дискуссии участвовали помощник президента Максим Орешкин, министр финансов Антон Силуанов, министр экономического развития Максим Решетников, председатель Банка России Эльвира Набиуллина, мэр Москвы Сергей Собянин и глава ВТБ Андрей Костин. Они пришли к выводу, что российская экономика справилась с санкциями — во многом благодаря перестройке с «больных» западных рынков на «здоровые» восточные, но радоваться этому рано: новые партнеры тоже подарков делать не собираются. Власти вновь обсудили причины волатильности рубля и не смогли прийти к консенсусу по этой проблеме. Готовых решений по вопросам, как отвечать на вызовы, связанные с курсообразованием, допустима ли повышенная инфляция и на какие жертвы можно пойти для структурной перестройки экономики, также не было дано.

Главными темами форума стали бюджет и рубль, отмечают «Известия». Государственный бюджет растет: в этом году он составляет 33 трлн рублей, а в следующем вырастет до 36,6 трлн рублей, заявил Силуанов. Он подчеркнул, что ведомство не сокращает госрасходы — они ежегодно перенаправляются с одних задач на другие. При этом основным приоритетом бюджета на 2024 год станут расходы на армию и обороноспособность страны. Другим приоритетом бюджета станет «исполнение социальных обязательств перед гражданами», добавил министр финансов. Финансовая система России должна быть готова к возможному ухудшению экономических условий, заявила Эльвира Набиуллина. Именно поэтому регулятор прорабатывает альтернативные варианты проведения денежно-кредитной политики — на случай возможного ужесточения санкций или иных ситуаций. К идее валютных ограничений она призвала относиться аккуратнее, поскольку они способны существенно осложнить работу отечественного бизнеса.

Граждане стали больше платить коллекторам, обращают внимание «Ведомости». С начала года средний месячный платеж вырос на 15,6% — с 3942 руб. в декабре 2022 года до 4557 руб. в августе 2023 года. А средний за восемь месяцев 2023 года платеж должников коллекторам на погашение банковской просрочки составил 4100 руб., увеличившись на 17% год к году (3500 руб.). Показатель стабильно растет с января в среднем на 2% от месяца к месяцу. Пик прироста «среднего чека» произошел в июне: за месяц он увеличился сразу на 7,5% до 4466 руб. После небольшого снижения в июле до 4415 руб. (-1,2%) в августе он вновь вырос до 4557 руб. (+3,2% к июлю) и, по предварительным данным, в сентябре опять снизился до 4434 руб. Объем кредитного портфеля граждан с начала года увеличился на 3 трлн руб., или на 11%. Просроченная задолженность в портфеле выросла на 6,5% и составила 1,15 трлн руб.

Госдолг за полгода подскочил на 10%, до 25 трлн рублей, пишут «Известия». Согласно действующему закону о бюджете, Минфин прогнозирует рост государственного долга до 25,4 трлн по итогам 2023-го. По состоянию на июль он уже составил 25,1 трлн, или 16,7% ВВП. За первые шесть месяцев его объем увеличился на 2,3 трлн, или на 9,8%. Об этом говорится в докладе Счетной палаты (СП) о ходе исполнения федерального бюджета за январь–июнь. Средства идут на снижение дефицита госказны, деньги из которой в этом году активно направляются на поддержку экономики. Уровень госдолга достиг 16,7% ВВП — это безопасный показатель, оценили эксперты. Заимствования растут быстрее на внутреннем рынке. Из-за высоких ставок стоимость обслуживания ОФЗ в дальнейшем будет давить на бюджет, предупредили аналитики.

Новая версия среднесрочных макросценариев ЦБ в «Основных направлениях денежно-кредитной политики» (ДКП) отражает предполагаемое воздействие длительного повышения ключевой ставки в 2024–2025 годах на экономику России, отмечает «Коммерсант». ЦБ предполагает, что при высоком уровне ставки потребление домохозяйств будет заметно снижаться в следующем году, прогноз счета текущих операций улучшен, что должно как минимум не давать рублю девальвироваться, накопление резервов станет заметным в 2024 году. Поскольку дальнейшие действия ЦБ, по опыту сентября, зависят от реальной, а не прогнозируемой скорости «разогрева» спроса, можно грубо предположить дальнейшие оценки Банком России последствий новых повышений ставки в случае, если динамика инфляции и спроса будет выше ожиданий регулятора — в пределах нескольких процентных пунктов ЦБ может считать дальнейшее повышение ключевой ставки безопасным и для роста, и для финансовой стабильности.

ЦБ собирается уточнить критерии, в соответствии с которыми банк может быть отнесен к числу системно значимых, и ввести дифференцированные надбавки на капитал, которые сегодня для всех установлены в 1%, рассказывает «Коммерсант». Эксперты обращают внимание на то, что критерии не обязывают регулятора автоматически относить банк к системно значимым даже при выполнении всех условий. Управляющий директор по валидации рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов считает желание регулятора донастроить и уточнить критерии логичным, так как сейчас им «не хватает глубины и гибкости». «Наиболее вероятно, что при своем консерватизме ЦБ подберет такие дополнительные критерии, чтобы в моменте не расширять перечень, а просто обеспечить себя более гибкими инструментами для аргументации возможных решений в будущем»,— предполагает Юрий Беликов.

Аналитики оценили новую стратегию Московской биржи, пишут «Ведомости». Стратегия подразумевает долгосрочную устойчивую чистую прибыль на уровне выше 65 млрд руб. к 2028 году и совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) комиссионного дохода не менее 13%. По итогам 2022 года Мосбиржа по МСФО заработала 36,3 млрд руб. Комиссионный доход год к году снизился на 9,8% до 37,5 млрд руб. Падение показателя произошло впервые с 2013 года, когда финансовый холдинг провел IPO. Биржа объясняла отрицательную динамику снижением объемов торгов нерезидентами и цен рублевых активов. Председатель правления торговой площадки Юрий Денисов сказал, что не видит рентабельность капитала (ROE) ниже, чем 18%. Он также заявил, что Мосбиржа планирует достигнуть капитализации в размере 700 млрд руб.