Рынки штормит, российские «быки» приуныли

Российский фондовый рынок накануне после неудачной попытки отскока, обновил минимумы. В результате по итогам дня индекс МосБиржи снизился на 0,71% - до 2526,97 пункта, РТС при этом подрос на 0,85% - до 898,36 пункта. Энтузиазм «быков» был раздавлен падающей на 5% нефтью в том числе после сообщений о том, что Саудовская Аравия в октябре 2024 года снизит цены на большинство сортов своей нефти, которые она продает в Азию.

Проблемы экономик США и Китая, ожидание возможной глобальной рецессии также не может не сказываться на динамике цен на сырьевые товары. В свою очередь это в перспективе неминуемо отразится и на прибыли ряда российских эмитентов. Так что, несмотря на изолированность российского рынка, он не может полностью игнорировать происходящее во вне.

Внешний фон утром 4 сентября складывается негативный. Индекс страха VIX вырос почти на 40%. Азиатские рынки снижаются вслед за американскими площадками, которые накануне после трехдневного выходного открылись распродажами в техах. Японский Nikkei 225 падает на 4,35%, южнокорейский KOSPI на 3,15%, гонконгский Hang Seng снижается на 1,29%, китайский Shanghai в минусе на 0,56%. Китай сегодня опубликовал неплохую статистику по внешней торговле за июль - динамика и экспорта и импорта оказалась схожей и на положительной территории.

Нефть Brent в моменте торгуется по $73,43 за баррель (-0,39%), «бочка» Light оценивается в $70,01 за баррель (+0,19%). Последние данные по деловой активности в ведущих экономиках сейчас выглядят безрадостно, что и стало одной из причин опасений сокращения спроса на нефть.

Курс юаня на закрытии торгов валютной секции Мосбиржи вырос на 0,6% - до 12,11 рубля. Ближайший фьючерс на доллар теряет 0,24%, его значение составило 87,63 рубля. Официальный курс доллара ЦБ на 4 сентября составил 88,61 рубля, курс евро - 97,81 рубля.

Облигационный рынок обновил годовые минимумы, индекс RGBI во вторник достиг 102,7 п., доходности продолжают расти, прибавив за сессию 3 б.п. (16,88% годовых). При этом , как отмечает Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ, проблеском надежды для инвесторов выступил отчет ЦБ «О чем говорят тренды», в котором аналитики Банка России отметили, что замедление роста экономической активности и потребкредитования создают предпосылки уменьшения перегрева экономики. «Не исключаем, что котировки ОФЗ могут предпринять попытки скорректироваться вверх на данном комментарии. Однако, на наш взгляд, стоит воспринимать данный возможной рост, как техническую коррекцию после непрерывного снижения с середины августа. Нашим базовым сценарием является сохранение ставки в сентябре для оценки эффективности недавнего повышения ставки. Однако уже в октябре станет ясно, вернулась ли инфляция на траекторию ЦБ – риски дополнительного повышения ставки до конца года по-прежнему существенны; рекомендуем сохранять позиции во флоатерах», - комментирует эксперт.

Что касается перспектив фондового рынка в среду, то руководитель направления инвестиционного консультирования “Алор Брокер” Алексей Антонов отмечает тот факт, что несмотря на неудавшийся отскок в целом по рынку, вчера было много хорошо выросших бумаг. Это говорит о том, что инвесторы начинают подбирать акции. «Нет никаких сомнений, что основное падение уже состоялось, поэтому спекулянты будут с большими опасками открывать новые шорты», - считает эксперт. По его мнению, индекс Мосбиржи очень близок к «основному дну», от которого должен произойти отскок, который сменится боковиком или, в самом лучшем случае, очень невнятным ростом. Но дальнейшая динамика будет зависеть от риторики ЦБ 13 сентября. При этом Алексей не исключает краткосрочного ухода индекса Мосбиржи к сильной поддержке 2400 пунктов.

Директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков надеется, что поддержку рынку может оказать выступление президента РФ на Восточном экономическом форуме, что может помочь улучшить настрой инвесторов и более позитивная статистика по инфляции.

Сделайте шаг навстречу выгодным инвестициям. Мы запустили новый тариф «Долгосрочный портфель». Теперь купить акции, облигации и фонды на Московской бирже можно без комиссии при любом обороте. 

Кроме того сегодня инвесторы будут следить за публикацией данных индекса деловой активности в секторе услуг Китая за август от Caixin. В Европе выйдут окончательные данные по индексам деловой активности в секторах услуг за август, а также опубликуют  индекс цен производителей еврозоны за июль. В США в среду раскроют статистику по торговому балансу и производственным заказам за июль. В России ЦБ огласит объем валютных интервенций в сентябре.