Своё нынешнее название эта улица получила 5 апреля 1927 года, когда на заседании специальной комиссии по переименованию улиц при исполкоме Нижнетагильского городского совета улице Новый Тракт было дано новое имя — Красногвардейская. Название было дано в честь первого тагильского отряда Красной гвардии, который был создан из рабочих-железнодорожников. Большинство первых красногвардейцев проживали на Малой Кушве, на Новом Тракте либо вблизи неё.
