Махинации коинами на Bitfinex. Или Махинации Bitfinex?
В газете The New York Times появилась интересная статья «Bitcoin’s Price Was Artificially Inflated, Fueling Skyrocketing Value, Researchers Say», в которой проливается свет на бурный рост котировок криптовалют в конце прошлого года. Основой данной публикации стало исследование, Джона Гриффина, профессора финансов Университета штата Техас, и его аспиранта Амина Шамса, в котором они анализировали возможность манипуляции ценами криптовалют. Итогом исследования стал утверждение – манипуляция была.
Многие эксперты и аналитики высказывали мнение, что взлет цен до небес был вызван действиями, предпринятыми неким лицом или группой лиц на бирже Bitfinex. Или действиями самой биржи. Bitfinex – одна из крупнейших криптобирж, и надо сказать очень слабо регулируемая, зарегистрированная в Гонконге, где нет законодательства, регулирующего сделки с криптовалютами. Она твердо удерживает позиции в ТОП 5 мировых криптобирж, объем торгов биткоинами и эфириумом более 3 млрд. долларов в день.
Исполнительный директор Bitfinex Ян Людовикус ван дер Вельде в ответ на эти подозрения утверждал, что Bitfinex не причастна к манипуляциям. Его уже вызывали для дачи показаний в суде американскими финансовыми регуляторами.
Не смотря на его утверждения, участники рынка и эксперты предполагают, что биржа участвовала в махинациях, так как за биржей Bitfinex и компании Tether, выпустившая одноименный токен, с помощью которого производились манипуляции, – одни и те-же лица: Ян Людовикус ван дер Вельде и Фил Поттер. Не смотря на отрицание этого факта, благодаря расследованиям Paradise Papers данная связь подтвердилась.
Кстати, против Tether Limited уже заведено дело, связанное с сомнением, что 2.3 млрд. Tether действительно были обеспечены соответсвующей суммой в долларах. Сомнение испытала, не много ни мало, Комиссия по товарным фьючерсам США.
Гриффин проанализировал входящие и исходящие потоки коинов на Bitfinex исследуя миллионы транзакций, зафиксированных в блокчейне – публичном распределенном регистре сделок. Это не прямые доказательства злого умысла, но на основе этих данных суды уже выносили свои решения по делам, связанным с криптовалютами. Исследователь пришел к выводу, что неорганические движение котировок криптовалют вверх на 50% от исходной происходили в момент снижения цен на биткоины и после перевода токенов Tether, привязанных к цене доллара, на другие биржи. Воздействие на котировки биткоинов (которые были целью манипуляторов) производилось через другие криптовалюты - такие как Ether и Zcash. Эти валюты росли гораздо быстрее на тех биржах, которые принимали токен Tether, чем на тех, которые этого не делали, и схема перестала действовать после того, как прекратился выпуск Tether в этом году, считают авторы исследования.
Профессор University College London Сара Мейкледжон заявил, что исследование показалось ему убедительным. Он был в числе первых экспертов, которые начали вскрывать подобные схемы манипуляции ценами на криптовалютных биржах.
Главный экономист фирмы Chainalysis Филлип Грэдвелл, аналитик блокчейн-данных, заявил, что исследование заслуживает доверия, но необходимо дополнительно поработать с записями в блокчейне, чтобы до конца разобраться в деталях используемой схемы.
"Взаимосвязь между Tether и ценой биткойна в течение многих месяцев обсуждается сообществом, - говорит Кристиан Каталини, профессор Массачусетского технологического института, который специализируется на исследованиях блокчейна. - Замечательно видеть академическую работу, направленную на то, чтобы достоверно оценить, происходит ли на самом деле манипуляция рынком".
Сам Гриффин не только университетский профессор, ему принадлежит консалтинговая компания, специализирующаяся на выявлении финансовых махинаций, в том числе и с криптовалютами. Ранее он опубликовал исследование, посвященное манипуляциям с весьма популярными контрактами VIX, контрактами на индекс волатильности СВОЕ (Chicago Options Options Exchange). Они определяют ожидаемую изменчивость цены, диапазон ее колебаний. В разговорной речи эти контракты называют «индексом страха» или «барометром страха». Благодаря доказательствам манипуляций с данным индексом, приведенным в публикации г-на Гриффина, правосудию удалось достичь существенного прогресса в нескольких судебных делах 2016 года.