Слабые данные по инфляции в США могут оказать локальное давление на рынок акций и доллар, но не продолжительное (ожидаем

События последних дней – публикация крайне слабых данных по занятости в США за апрель, а также в целом неоднозначные значения производственных показателей – полностью переключили все внимание инвесторов на цифры потребительской инфляции, которые будут представлены сегодня.

Согласно прогнозу, общая потребительская инфляция в годовом выражении вырастет на 3.6% против 2.6% за предыдущий рассматриваемый период. В месячном исчислении предполагается сокращение роста инфляции с 0.6% до 0.2%. Что касается базового значения индекса потребительских цен, то здесь также прогнозируется неоднозначная картина. В апреле показатель должен сохранить темп роста на 0.3%, как и в марте, а вот годовое его значение должно прибавить 2.3% против 1.6%.

Почему публикуемые данные потребительской инфляции так важны для рынков и какую можно ожидать реакцию?

Ранее мы уже обращали внимание на то, что данные потребительской инфляции в настоящий момент играют очень важную роль для инвесторов в понимании того, что можно ожидать от американской экономики и ФРС в контексте перспектив денежно-кредитной политики.

Считаем, что если темпы роста инфляции замедлятся – это будет важным сигналом того, что американская экономика теряет темп восстановления и последующего роста, что неблагоприятно скажется, например, на акциях компаний так называемого «роста», динамика которых очень сильно зависит от поведения национальной экономики. В то же время в целом рынок может поддерживаться наличием широкомасштабных мер стимулирования, что позволит ему возобновить после непродолжительной коррекции рост фондовых индексов.

В отношении перспектив курса американского доллара полагаем, что не стоит ожидать как его сильного падения, так и роста в ближайшем обозримом будущем. Негативом по-прежнему для него остается наличие широкомасштабных мер поддержки экономики от ФРС и Минфина США, что явно ослабляет его курс. Но все еще позитивом выступает консолидация доходности трежерис около достигнутых недавно локальных максимумов и спрос на него как на защитную валюту, который, правда, следует признать остается не столь существенным.

Прогноз дня:

Пара EURUSD консолидируется у отметки 1.2125. Если данные по инфляции окажутся ниже ожиданий, пара может вырасти к 1.2225. В то же время ее рост окажет на нее давление, и она может снизиться к 1.2065.

Пара GBPUSD также может как вырасти, так и упасть. Позитивные для доллара новости подтолкнут пару вниз к 1.4010. Негативные к росту к 1.4225.