Биткойн предупреждали. Не поверил!

Не для кого ни секрет, что на рынке криптоактивов правит Жадность. И даже криптозима 2022 не смогла инвесторов от нее отучить. Стоило BTCUSD прибавить 39% по итогам января, как толпа поклонников биткойна начала расти как снежный ком. Резко подскочил интерес к опционам на покупку с ценой исполнения в 30000 и выше. Открытый интерес на этом сегменте срочного рынка вырос в феврале до $9 млрд, что в последний раз наблюдалось, когда токен торговался по 45000. Речь идет о самой высокой скорости изменения за последние 14 дней в истории и рекордном показателе по отношению к капитализации.

Однако одно дело хотеть, а другое, чтобы твои желания исполнялись. Жадность заставляла криптоактивы бежать впереди себя и разрывать связи с американскими фондовыми индексами. Бесконечно долго так продолжаться не могло. И час расплаты за самонадеянность пришел 3 марта, когда биткойн рухнул на 6%. А ведь «быков» по BTCUSD предупреждали! Замедление ралли в месячном исчислении с +39% в январе до +2% в феврале – плохая примета. Было всего пять случаев, когда такое случалось, и в четырех из них лидер сектора криптоактивов неизменно падал по итогам третьего месяца. Средняя просадка составляла 5,8%.

Замедление ралли биткойна

Жадность долгое время заставляла инвесторов закрывать глаза на внешний фон. А ведь он был крайне неблагоприятным для всего класса рискованных активов. Мало того что по цифровой индустрии продолжала распространяться зараза в связи с банкротством FTX, так еще и регулирующие органы США набросились на криптоинституты как голодный волк на кролика.

В этом отношении сообщение криптоориентированного банка Silvergate об оценке своей способности выжить стало закономерным катализатором обвала BTCUSD. Акции банка потеряли половину своей стоимости, он являлся важным поставщиком ликвидности и серьезно пострадал от банкротства FTX. Масла в огонь подлила крипто-биржа Coinbase, сообщившая, что в целях безопасности не принимает и не осуществляет платежи в адрес Silvergate.

Проблемы крипто-индустрии – далеко не единственный «медвежий» фактор для BTCUSD. На мой взгляд, снижение корреляции токена с фондовыми индексами США – временное явление, опять-таки обусловленное Жадностью и его спекулятивным характером. Со временем связи вернутся, и тот факт, что S&P 500 и весь рынок акций в целом находятся под серьезным давлением из-за монетарной рестрикции ФРС, перекрывает кислород биткойну.

Действительно, если ставка по федеральным фондам вырастет до 6% и останется там надолго, это станет серьезным ударом по глобальному аппетиту к риску и заставит рынок криптоактивов вернуться к депрессивному состоянию, характерному для 2022.

Технически на дневном графике BTCUSD имеет место реализация паттерна Акула. Если биткойну не удастся удержаться выше сформированной пивот-уровнями поддержки 21250-21450, возрастут риску продолжения пике к 17500. Пока токен торгуется ниже 23275, следует делать акцент на продажи.