Для устранения дефицита бюджета? Программа долгосрочных сбережений – плюсы и минусы
Накопить на достойную старость станет просто. Такую мысль интегрируют в массы Министерство финансов, Банк России и Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов, разработавших Программу долгосрочных сбережений (ПДС). Суть механизма в различных стимулирующих мерах, в числе которых дополнительное софинансирование со стороны государства. Презентация программы выглядит понятно и красиво. Но какие реальные перспективы она открывает перед «нетипичными инвесторами»?
По словам экспертов, особенность новой программы в поддержке государства: она как прямая, так и косвенная. Елена Красова, кандидат наук, доцент ВВГУ: «Прямая поддержка выражается в софинансировании и налоговых вычетах. Чем ниже доход участника программы, тем лучше пропорция софинансирования: так, при доходе ниже 80 тыс. руб. в месяц государство дает 1 рубль на 1 рубль взноса участника, от 80 до 150 тыс. руб. – 1 рубль на 2 рубля взноса участника, от 150 тыс. руб. – 1 рубль на 4 рубля взноса участника. Максимальный объем софинансирования – 36 тыс. руб. в год, срок софинансирования – 3 года. Таким образом, участник программы может получить от государства до 108 тыс. руб. Что касается налогового вычета: если предположить, что участник программы ежемесячно будет вносить 6 тыс. руб., то есть минимальную сумму, необходимую для получения максимального софинансирования от государства, то за 15 лет накоплений сумма налогового вычета составит 140,4 тыс. руб.».
Красова уверена, что для многих россиян вне зависимости уровня дохода это станет хорошим подспорьем для сбережений. «Для тех, кто находится в возрасте 40+, это особенно актуально, так как при выходе на пенсию обязательно встанет вопрос о поддержании того уровня дохода и качества жизни, к которому привык человек в период активной трудоспособности», – говорит доцент ВВГУ.
Косвенная поддержка государства состоит в гарантии сохранности средств. Владислав Потапов, сертифицированный независимый финансовый и инвестиционный советник, эксперт в области финансового планирования, инвестиций и страхования CPO Finion Group Private: «Речь идет о страховании вложений: до 2,8 млн руб. Это выделяет ПДС на фоне других инструментов, таких как ИИС и брокерские счета, которые не предлагают такого страхования. Кроме того, при получении выплат после 15 лет вклада или достижения пенсионного возраста программа предполагает освобождение от НДФЛ».
«Смысл не просто создать некий финансовый резерв на «черный день», а провести профилактику наступления событий, которые можно назвать «черным днем». Ведь будущее нельзя предсказать, но к нему можно подготовиться. Здесь действуем по принципу «защищай и диверсифицируй», – поясняет Елена Красова. – В этой связи задачи программы принципиально шире и предусматривают исполнимость важных для человека и его семьи долгосрочных целей, исключая либо существенно уменьшая инфраструктурные риски, постоянную рыночную неопределенность, вероятность накопления долгов, участие в сомнительных схемах обогащения и т. д.».
Но есть и подводные камни. Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global: «Такие сбережения, скорее, можно назвать эффективными для дополнительных самостоятельных пенсионных накоплений. Ведь сбережения с долгосрочных вкладов можно будет снять только по истечении 15 лет или при достижении предпенсионного возраста в 55 и 60 лет у женщин и мужчин соответственно».
При этом выкупная сумма при досрочном изъятии средств может быть меньше внесенных взносов. Владимир Чернов: «Российские власти уже сделали несколько исключений из данного правила и разрешили выводить деньги без потери накопленного дохода при наступлении особых жизненных ситуаций, среди которых потеря кормильца или необходимость оплаты дорогостоящего лечения участника программы. Если они значительно расширят возможности досрочного снятия средств и расширят список, то можно будет говорить о какой-то подушке безопасности.
Приведу простой пример. У экономистов и финансистов принято считать, что у каждого экономически активного гражданина должна быть подушка безопасности в размере шести его месячных заработных плат, чтобы на случай увольнения, сокращения, пандемии и т. п. как минимум полгода он мог спокойно на эти средства прожить. По программе долгосрочных вкладов в такой ситуации деньги снять будет нельзя. Или снятие денег на оплату дорого лечения с такого счета можно будет произвести досрочно и без потери дохода только в случае болезни участника программы. А если они понадобятся ему на лечение какого-то родственника, например, не обязательно ближайшего, то подушка безопасности в таком случае не раскроется».
По мнению Чернова, теоретически такой инструмент долгосрочных накоплений может быть интересен абсолютно всем, особенно если его использовать как диверсификацию своих других источников сбережений и накоплений. Однако доверия к нему у населения еще нет: «Многих такие условия программы могут не устраивать, поэтому в текущей реальности развивать культуру долгосрочных сбережений будет крайне сложно», – говорит Чернов.
Директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков согласен, что долгосрочная перспектива накоплений, особенно с оглядкой на постоянные экономические потрясения, вызывает сомнения у многих россиян, привыкших жить в условиях экономической неопределенности и недостатка средств для накопления. «Используемый механизм должен быть прозрачным и понятным для населения, что требует усилий по финансовому образованию и информационной поддержке. Гражданам необходимо демонстрировать преимущества долгосрочного инвестирования через примеры успешных инвестиций и предоставление статистики о росте средств с аналогичными параметрами вложения», – поясняет Кабаков.
При этом программа долгосрочных сбережений, как инструмент высокой доходности и значительного прироста капитала, не так интересна в сравнении с ИИС и брокерскими счетами. Владислав Потапов поясняет, что ИИС и брокерские счета предоставляют возможность самостоятельной торговли интересующими активами или подключение авторских или брокерских стратегий инвестирования с большей доходностью. В том числе ИИС предлагает налоговые льготы (до 52 тыс. в год) и освобождение от НДФЛ при длительном владении активами. А брокерский счет обладает высокой гибкостью в операциях с активами (удобный ввод и вывод средств), но требует уплаты НДФЛ в размере 13% на все доходы.
«Для молодых граждан и клиентов с более агрессивным инвестиционным профилем в этом плане ИИС и брокерские счета являются более перспективными», – уверен Потапов.
«На самом деле данный инструмент нужен правительству для того, чтобы устранять дефицит российского бюджета. Но так как власти предоставляют за это налоговый вычет и участвуют в софинансировании, то можно сказать, что они оплачивают временное использование денег населения для устранения дефицита бюджета», – считает, в свою очередь, Владимир Чернов.
В свете чего для будущих пенсионеров лежит грамотная диверсификация своих сбережений. Елена Красова: «Наряду с программой остается целый ряд инструментов с другими механизмами вложений и выплат: вклады и накопительные счета, акции, государственные и корпоративные облигации, в том числе на новом типе ИИС (на текущий момент он рассчитан на пятилетний срок), накопительное страхование, недвижимость и т. п. Сочетание инструментов всегда приносит наибольший эффект. Если совсем нет доверия к долгосрочным инструментам, можно пока от них воздержаться и просто следить за ситуацией».