Снижение ставки ЕЦБ будет поддерживать доллар

Об этом я говорил еще в начале года. Напомню, что в отличие от очень многих аналитиков, я не ждал снижения ставки FOMC ни в марте, ни в мае, ни в июне. Исходя из этого и отталкиваясь от слов Кристин Лагард, которые она произнесла еще в феврале, я считал, что ЕЦБ начнет первым снижать процентные ставки, что будет оказывать поддержку американской валюте. Ждать повышения спроса на валюту США пришлось дольше, чем я рассчитывал. Инструмент сначала построил достаточно глубокую коррекционную волну (которая не нарушила текущую волновую разметку), но затем все же начала снижение. На текущий момент времени у меня нет причин считать, что построение понижательного участка тренда завершено.

Тем временем другие аналитики начинают потихоньку выходить из-под влияния общего мнения рынка о том, что «ФРС вот-вот начнет смягчение денежно-кредитной политики». Сегодня представители одного из крупных банков заявили, что последнее снижение ставки ЕЦБ было связано не только с падением инфляции, но и с рисками для экономического роста Евросоюза. На мой взгляд, это ошибочное мнение, так как Кристин Лагард и ее коллеги неоднократно заявляли о хорошей устойчивости экономики ЕС и ставили проблему высокой инфляции на первое место. Напомню, что переход к более «голубиной» политике начался тогда, когда инфляция снизилась почти до целевой отметки. Следовательно, именно инфляция стала причиной снижения ставок ЕЦБ.

Эти же аналитики сообщили, что осторожность ФРС будет поддерживать спрос на американскую валюту в ближайшие месяцы. Они отметили, что рынок отдает 75% вероятности на сентябрьское снижение ставки FOMC, но оно более вероятно все же в ноябре или декабре. Напомню, что я придерживаюсь такого же мнения: рынок ждет слишком раннего смягчения. Следовательно, ноябрь или декабрь гораздо более подходят для первого раунда понижения ставки.

Исходя из всего вышесказанного, я думаю, что спрос на валюту США и дальше будет увеличиваться, что приведет к снижению инструмента EUR/USD, что нам и нужно. Так как сейчас речь идет о первом раунде снижения ставки в США не ранее ноября, то за это время рынок может успеть достроить понижательную волну 3 или с, а затем со спокойной душой начинать построение нового повышательного участка тренда. В конце года состояться президентские выборы в США, что может стать удобным моментом для смены тренда.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 25 июня. Рынок продолжает ждать важных новостей.

Анализ GBP/USD. 25 июня. Британец продолжает болтаться около отметки 1,2627.

Мэри Дейли, ФРС: позитивных ожиданий немного.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю продолжения построения нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Внутренняя волновая разметка волны 3 или с может получить пятиволновой коррекционный вид, но даже в этом случае котировки должны опуститься в область 4-5 фигур.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Так как инструмент сформировал разворот около отметки 1,2822, а также недалеко от пика предполагаемой волны 2 или b, то продажи инструмента можно рассматривать с первыми целями, расположенными около отметки 1,2315. Но очень осторожно, так как быть уверенными в смене настроения рынка на «медвежье» все еще сложно.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.