Обзор пары GBP/USD. 4 июля. Джером Пауэлл не видит причин спешить со смягчением политики.

Валютная пара GBP/USD в среду показала сильное восходящее движение, которое было спровоцировано слабыми отчетами из-за океана. Рынок, который и до этого не горел желанием покупать доллар, с удовольствием ринулся его продавать. Впрочем, в большинстве случаев мы наблюдаем либо флэт, либо очень низкую волатильность. В последние 9-12 месяцев участки флэта занимают приблизительно 70-80% всего времени и всех торгов. Таким образом, пару по-прежнему торговать очень сложно, так как движения зачастую отсутствуют.

На этой неделе в Великобритании было крайне мало макроэкономических событий. Однако их было достаточное количество в США. Да, некоторые отчеты спровоцировали небольшую реакцию рынка, но опять обращаем внимание трейдеров на показатели волатильности. На самом деле мы никого не призываем торговать или не торговать. Мы лишь обращаем внимание на тот факт, что даже по фунту стерлингов средняя волатильность составляет в данное время 66 пунктов. Следует понимать, что это число не означает ежедневное движение на 66 пунктов. В 5 из последних 12 дней волатильность не превышала 60 пунктов. И опять-таки напомним, что речь идет не о движении на 60 пунктов из точки «А» в точку «Б», речь идет о максимальном ценовом изменении за сутки – от минимума до максимума. Отдельные движения внутри дня гораздо слабее.

В принципе, рынок не готов сейчас торговать при любом фоне. На этой неделе, к примеру, состоялось выступление Джерома Пауэлла, который в очередной раз заявил, что его ведомство совершенно не спешит со снижением ключевой ставки. Пауэлл отметил, что американская экономика по-прежнему сильна, а ситуация на рынке труда – стабильна. Таким образом, ФРС располагает необходимым временным ресурсом, чтобы просто ждать, когда инфляция начнет приближаться к целевому уровню ФРС. На наш взгляд, это очередное проявление «ястребиной» риторики. Если в начале июля Пауэлл говорит об отсутствии спешки в смягчении монетарной политики, то вряд ли стоит ожидать первого снижения ставки в сентябре. Впрочем, оно также не случилось ни в марте, ни в июне. Рынок просто постоянно переносит ожидания первого снижения на несколько месяцев вперед, когда понимает, что очередной «оптимистичный» прогноз не сбудется. А сохранение «ястребиной» политики ФРС в течение гораздо более длительного срока, чем ожидалось в конце года и на основании которого фунт активно рос и отказывался падать, никакого эффекта сейчас на пару не производит.

Кстати, ради интереса, мы обратились к статьям годичной давности и посмотрели, какова была волатильность в то время. Средняя волатильность на 26 июня 2023 года по фунту составляла 90-100 пунктов. За несколько месяцев до этого – 110 пунктов. 110 пунктов в день на протяжении последних 30 рабочих дней. Текущие 66 пунктов – это почти в два раза меньше.

С технической точки зрения у нас сейчас новый виток восходящего движения, который абсолютно противоречит глобальной технической картине. Однако рынок продолжает либо находиться во флэте, либо с огромным удовольствием и по любому поводу покупать фунт.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 70 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В четверг, 4 июля, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2682 и 1,2822. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что сигнализирует о сохранении восходящей тенденции. Индикатор CCI в последнее время не заходил в области перекупленности и перепроданности.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2726

S2 – 1,2695

S3 – 1,2665

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2756

R2 – 1,2787

R3 – 1,2817

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары EUR/USD. 4 июля. Затишье перед затишьем перед бурей.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 4 июля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 4 июля.

Торговые рекомендации:

Валютная пара GBP/USD в очередной раз закрепилась выше скользящей средней линии. В последние недели цена находилась во флэте и при этом постоянно меняет направление движения. После закрепления ниже скользящей средней линии и преодоления области 1,2680-1,2695 шансы на дальнейшее падение фунта выросли, но рынок по-прежнему не спешит с продажами. Трейдерам следует проявлять осторожность с любыми позициями по британской валюте. Покупать ее по-прежнему нет никаких оснований(кроме единичных случаев, как вчера), а продавать – опасно, потому что рынок два месяца просто отказывался продавать пару. С нашей точки зрения, только короткие позиции можно считать актуальными с целями 1,2604 и 1,2573, если мы говорим о логичном и закономерном движении. Однако фунт даже скорректироваться вниз толком не в состоянии.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.