Торги пятницы начнутся с роста

Российский рынок показал признаки восстановления после распродаж в начале недели, но о полноценном развороте говорить рано. «Сохраняются как позитивные, так и негативные факторы, влияющие на рынок, что создает смешанную картину на ближайшую перспективу», - говорит Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам», отмечая, что в первой половине дня рост, вероятно, продолжится, с возможным завершением отскока на уровне 3040-3050 пунктов.

Между тем, не стоит забывать, что сегодня конец недели, а значит «эффект пятницы» может определить динамику торгов – многие инвесторы могут закрывать позиции перед выходными. Индекс МосБиржи по итогам сегодняшних торгов может уйти ниже важной круглой отметки в 3000 пунктов. Однако, некоторый оптимизм пока вселяет вчерашняя крепость бумаг «Сбербанка», легко справившись с дивидендным гэпом.

Еще одним позитивным фактором, говорящим о росте рынка хотя бы в первой половине дня, выступает восстановление нефтяных цен. Фьючерс на нефть Brent вернулся выше $85 за баррель. Нефтрейдеров поддерживают надежды на скорое смягчение денежно-кредитной политики в США. В июне было зафиксировано неожиданное снижение потребительских цен в США, что укрепило уверенность ФРС в эффективности своих мер по борьбе с инфляцией и открыло путь к возможному снижению процентных ставок в ближайшие месяцы. Участники рынка ожидают, что снижение процентных ставок будет способствовать росту американской экономики и увеличению спроса на энергоресурсы. Перед открытие торгов в России фьючерс на нефть Brent растет до $85,72 за баррель, контракт на поставку нефти марки Light укрепляется до $83,04 за баррель. «Фундаментально до конца года нефть выглядит сильно, что вчера зафиксировал отчет МЭА, в котором говорится об ожидании дефицита нефти во втором полугодии», - прокомментировал руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов.

Начните инвестировать с дополнительной выгодой — получите премию 30% годовых на активы в первый месяц. Предложение ограничено и только для новых клиентов «Финама». 

На валютном рынке тем временем все относительно спокойно. Пара юань-рубль остается чуть ниже 12, обороты торгов и волатильность невысокие. Сильной июньской волатильности на рынке уже нет, когда был обвал валют на 13-месячные минимумы на фоне санкций США против МосБиржи. Российские инвесторы переосмыслили происходящее, токсичные валюты ушли на внебиржевые торги, а юань обрел статус основной валюты. Но все же внутридневная структура торгов остается хрупкой и чувствительной. «Пока активность экспортеров невысока, юаня способен удерживаться в районе 12 рублей и может пытаться пойти выше, но пока таких предпосылок нет», - считает Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ.

Сегодня утром на валютных  торгах МосБиржи юань проседает на 0,3% - до 11,95 рубля. Ближайший фьючерс на нефть (Si) незначительно теряет 0,02%, его значение составляет 88,67 рубля. На межбанке доллар укрепляется на 1,02% - до 87,87 рубля, евро дорожает на 0,9% до 95,48 рубля.

Продолжается снижение котировок ОФЗ и обновление минимумов индекса RGBI в ожидании повышения ключевой ставки ЦБ РФ до 18%. «Считаем, что инфляционные риски в экономике находятся на высоком уровне, и повышение ставки в июле может оказаться не последним в этом цикле ужесточения ДКП. При негативном сценарии дальнейшего усиления инфляции не исключаем повышения ставки до 20% до конца года», - говорит Дмитрий Грицкевич, Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ.