Золото не готово уступать доллару. Тихое противостояние

Желтый металл стремится набрать обороты и претендует на статус самого главного защитного актива. После покушения на Дональда Трампа золото устремилось в лидеры, воспользовавшись немного нестабильным положением доллара. Однако многие аналитики и инвесторы заняли выжидательную позицию, отстраненно наблюдая за динамикой Gold.

«Солнечный» металл старается закрепиться на высоких позициях, но с переменным успехом. Восходящий импульс золоту придала некоторая нерешительность гринбека, который то рос, то откатывался к низким позициям после покушения на Д. Трампа. Ранее, в конце минувшей недели, слабый отчет по инфляции в США позволил драгметаллу преодолеть отметку $2400. Напомним, что только в апреле 2024 года его цена поднималась выше указанного уровня, а затем откатывалась. На этом фоне расклад сил смещался в сторону продавцов, за которым следовало погружение Gold ниже $2300 за 1 унцию.

В настоящее время пара XAU/USD немного сдала свои позиции на фоне оживления спроса на американскую валюту. Некоторому ажиотажу вокруг доллара способствовало покушение на бывшего президента и кандидата от Республиканской партии Д. Трампа. Поначалу эта новость спровоцировала бегство от рисков, но затем ситуация стабилизировалась.

На этом фоне гринбек продемонстрировал спад, поскольку инвесторы подняли ставки на то, что миллиардер может победить на предстоящих президентских выборах в США и ослабить фискальную политику. При этом аналитики рейтингового агентства Moody's полагают, что Федрезерв готов смягчить свою монетарную политику в этом месяце. Подобное решение возможно на ближайшем заседании регулятора, которое запланировано на 30–31 июля. В сложившейся ситуации эксперты Moody's ожидают, что в текущем году ставка ФРС будет снижена на 50–75 б. п., а в течение 2025 года – еще на 100–125 б. п.

На этом фоне фондовые рынки устроили ралли, а Уолл-стрит продемонстрировала рекордные показатели. Кроме того, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что ожидание регулятором целевых 2% по инфляции может оказаться «слишком долгим». Он также положительно относится к ослаблению инфляционного давления во втором квартале текущего года.

В подобной ситуации золото испытало серьезную волатильность. Цена драгметалла приблизилась к верхней границе диапазона последних трех месяцев. Эксперты считают это завершением консолидации после недавнего ралли. Согласно техническому анализу, потенциальной целью роста Gold в случае прорыва сопротивления станет уровень $2850. При этом «бычий» настрой в отношении желтого металла набирает силу, а драгметалл нацелен на повторное тестирование рекордного максимума $2450 за 1 унцию. Во вторник, 16 июля, золото курсировало вблизи $2435, стараясь выйти за рамки этого диапазона.

С технической точки зрения, пара XAU/USD старается отойти от внутридневных максимумов, но «бычьи» настроения остаются в силе. При этом золото растет, находясь выше «бычьих» скользящих средних. При этом технические индикаторы набирают обороты, приближаясь к показателям перекупленности.

В ближайшей перспективе рост пары XAU/USD может оказаться под вопросом. По оценкам аналитиков, драгметалл держится выше «бычьей» 20 SMA, которая находится на уровне $2403, при этом более длинные скользящие средние медленно набирают силу.

Немаловажное значение для дальнейшей динамики Gold имеет состав участников рынка, а также их возможности. Помимо традиционных игроков рынка, здесь присутствуют дискреционные трейдеры. По наблюдениям аналитиков, они недавно вернулись на рынок драгметаллов и обратили пристальное внимание на золото. «Данная группа инвесторов аккумулировала самую крупную позицию в текущем цикле. При таком сценарии позиционирование макротрейдеров в золоте оказалось намного больше ожидаемого», – подчеркивают эксперты.

Тем не менее «золотые» позиции ведущих игроков рынка остаются ниже максимумов, отмеченных в прошлых циклах снижения ставок ФРС. Это свидетельствует о перспективах дополнительного роста желтого металла. Однако такой сценарий возможен только при смягчении монетарной политики Федрезерва, полагают экономисты. В настоящее время длинные позиции трейдеров, занимающихся дискреционными операциями, постепенно росли на фоне новостей и благодаря так называемой «торговле на Трампе», которая, помимо прочего, подпитывает интерес к «солнечному» металлу.