Рост ожиданий снижения ставок в сентябре оказывает давление на доллар (есть вероятность локального роста пар EUR/USD и GBP/USD)

Пока инвесторы в американские активы полагают, что со стопроцентной вероятностью ФРС снизит ключевую процентную ставку по итогам заседания в сентябре, в Европе с этим вопросом все обстоит не так просто.

Обнародованные сегодня утром данные по потребительской инфляции в Британии показали снижение макроиндикатора в темпе роста в месячном выражении с 0.3% до 0.1%, а в соотношении год к году сохранение роста 2.0%.

Стоит ли в этой ситуации ожидать снижения процентных ставок от Банка Англии?

По логике, конечно. Но, как мне представляется, регулятор, как и все ЦБ, принадлежащие к западному крылу мировой экономики, находится под сильнейшим влиянием обстоятельств внутреннего характера, ситуации в Соединенном Королевстве и позиции ФРС по денежной политике. ФРС пока еще оказывает не только общее, глобальное влияние в мире в целом, но и регуляторное действие на находящиеся в орбите его влияния европейские центральные банки, включая британский.

Вот, например, если следовать логике, Банк Англии должен был по итогам июньского заседания снизить процентные ставки, напомню, что в настоящий момент ключевая процентная ставка находится на уровне 5.25%. Ведь инфляция на тот момент уже упала к целевой для всех западных ЦБ отметке 2%. ВВП даже подтянулся вверх хоть и незначительно, всего лишь на 0.7%, но это всяко лучше, чем отрицательные значения, которые были в конце прошлого 2023 года. Но регулятор этого не делает, ссылаясь на какие-то риски в будущем.

Ранее до пандемии в схожей ситуации британский ЦБ незамедлительно приступил бы к снижению ставок для стимулирования экономического роста. Но опять же этого не происходит. Вот и напрашивается некая конспирологическая модель, а, на мой взгляд, реальный процесс, смысл которого состоит в поддержании сюзерена – США, который является проводником гегемонистской политики Запада. Обратите внимание. В Штатах во всю муссируется тема необходимости начала снижения ставок в сентябре при инфляции 3%! В Британии она уже два месяца, как на уровне 2%. Банк Англии отделывается только отговорками.

Я полагаю, что в нынешней ситуации все будет делаться для того, чтобы ослабить доллар для того, чтобы позволить США успешнее конкурировать на внешних рынках за счет стран-сателлитов. Это уже делается в Континентальной Европе, в Британии и в странах доминионах.

Мой тезис хорошо подтверждает сегодняшняя динамика пары GBP/USD, которая получила поддержку после публикации данных по инфляции в Соединенном Королевстве.

Чуть позднее выйдут цифры по потребительской инфляции в еврозоне. Предполагается снижение показателя в годовом выражении до 2.5% с 2.6%. В соотношении месяц к месяцу ожидается сохранение темпа роста 0.2%.

Как может отреагировать евро на эти новости? Вероятностью повышением к доллару, так как рынком сейчас правит одна парадигма – возможное снижение ставок ФРС в сентябре и в то же время невнятная позиция ЕЦБ в отношении смягчения монетарной политик в обозримом будущем.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Ожидаю ослабления курса доллара, продолжения повышения цены на золото, а также восстановления котировок сырой нефти.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара торгуется выше уровня 1.0920 после публикации данных по инфляции в еврозоне. Закрепление выше этого уровня может стать основанием для повышения пары к отметке 1.1000.

GBP/USD

Пара прорвала отметку 1.3000. Закрепление выше нее на общей волне негативного отношения к доллару может привести пару к повышению к 1.3120.