Рынок уже учел снижение ставки ФРС, а снижение ставки BoE?

Наибольшее количество вопросов витает сейчас над Банком Англии. Инфляция в Великобритании опустилась к 2%(целевая отметка) и находится на ней два месяца подряд, вопреки опасениям политиков о возможном росте потребительских цен. Базовая инфляция и инфляция в сфере услуг остаются в Британии на недопустимых уровнях, однако эта проблема присуща не только Британии, но и Америке, и Евросоюзу, о чем говорили не раз и Пауэлл, и Лагард. Тем не менее, ЕЦБ уже начал смягчение денежно-кредитной политики, а от ФРС рынок уже 7 месяцев подряд(если не больше) ожидает первого раунда смягчения. Банк Англии при похожих вводных данных остается как бы в тени.

С одной стороны, Британский регулятор имел возможность снизить ставку еще на прошлом заседании. С другой стороны, если британских политиков настолько волнует вопрос базовой инфляции и инфляции в сфере услуг, то они могут проголосовать «против» даже в августе. Вопрос тонкий и неоднозначный.

Аналитики компании ING считают, что первый раунд смягчения политики в августе уже предрешен. Они сообщили, что после парламентских выборов и смены премьер-министра Банку Англии «дан зеленый свет» к смягчению, так как инфляция снизилась к целевой отметке, а экономику нужно стимулировать к росту. Ожидается, что BoE проведет три раунда смягчения в текущем году. Вопрос: учел ли рынок хотя бы одно снижение ставки в Великобритании?

Начиная с апреля, спрос на валюту США постоянно снижается. Напомню, что в апреле рынок ждал снижения ставки ФРС в июне, а от Банка Англии вообще никаких действий не ожидал. Следовательно, можно предположить, что как минимум первый раунд смягчения в США рынок уже учел. Всего их в 2024 году возможно максимум два. Следовательно, доллар уже перевыполнил план падения. А вот три раунда снижения ставок в Великобритании открывает перед британцем весьма удручающие перспективы. Многим моим читателям могло показаться, что британец начал построение повышательного участка тренда, но он не имеет под собой четкого фундамента. Уже на следующей неделе рынок может начать продавать фунт, так как будет ожидать трех снижений ставки Банка Англии. А снижение британца по текущей разметке будет весьма логичным.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Инфляция в ЕС снизится к 2% в 2025 году.

ЕЦБ не хочет ничего обещать рынку.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент перешел к построению серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжиться в рамках трех волновой или пяти волновой коррекционной структуры. Исходя из этого, четко назвать цели повышения европейской валюты сейчас нельзя. До 10 фигуры инструмент может добраться, здесь волны a и с получат равенство. Далее может последовать построение понижательной волны d. Возможно также построение новой нисходящей(и тоже коррекционной) серии волн с целями около 6 фигуры или немного ниже.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался новый повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. Неудачная попытка прорыва верхней линии треугольника указывает на готовность рынка к построению понижательного набора волну. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметок 1,2820 и 1,2468, что приравнивается к 23,6% и 38,2% по Фибоначчи.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.