Сохранение высокой ставки ЦБ способствует оттоку средств с рынка

Российский рынок завершил торги в минусе, негатив был вызван восстановлением ОФЗ, что снижает ликвидность на рынке акций. Индекс МосБиржи потерял сегодня 0,15% (2848,29 пункта), с начала месяца рублевый индекс потерял 3,2%, с начала года – 8,1%. Наибольшие потери индекс МосБиржи понес в понедельник на фоне падения мировых рынков. В целом, рублевый индекс остается в рамках узкого торгового коридора 2800-2900 пунктов, причин для выхода из него нет. Индекс РТС потерял 0,15% (1036,57 пункта). Долларовый индекс с начала месяца просел на 378%, с начала года – на 4,3%.

Для сильного движения нужны весомые поводов, но прийти им неоткуда: дивидендный сезон завершился, а свои средства участники рынка предпочитают нести на вклады, нежели в рынок, так как депозиты предлагают лучшую доходность. При этом надо помнить, что сохранение ставки ЦБ РФ на высоком уровне будет только способствовать оттоку средств с рынка.

Внимание инвесторов сегодня привлекли данные по ВВП РФ. По оценке Минэкономразвития в июне ВВП вырос на 3% после повышения на 4,5% в мае, на 4,4% в апреле, на 4,2% в марте, на 7,6% в феврале и 4,8% в январе, а за январь-июнь - на 4,7%. «Исходя из этих данных мы можем видеть резкое замедление темпов роста экономики, что в среднесрочной перспективе может негативно отразиться на рынке акций. В 2025 году аналитики ожидают роста российской экономики на 1,9%, что ниже ожиданий Минэкономразвития (рост на 2,3%), но выше прогноза ЦБ (0,5-1,5%)», - уточняет Степанов Никита, аналитик ФГ «Финам».

Сегодняшняя просадка была обусловлена не только негативным внешним фоном, но и традиционной фиксацией прибыли перед выходными. «Номинированный в долларах РТС ощущал также давление от ослабления рубля, одной из причин которого стало повышение спроса на валюту на пике сезона отпусков», - говорит Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global.

Стоит отметить, что рынок почти не отреагировал на происходящие события в Курской области. Между тем, если расширение конфликта приведет к экономическим последствиям, то на следующей неделе настроения в российском рынке могут ухудшиться.

«Следующая неделя принесет мировым биржам новые поводы для размышлений из разных частей света, в то время как последние сессии показали актуальность угрозы развития среднесрочных трендов в том числе на развитых рынках акций. Индексы МосБиржи и РТС завершили день недалеко от минимумов года и в ближайшие сессии могут остаться во власти продавцов ввиду рисков усиления геополитической напряженности», - прокомментировала Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес Капитал».

Рубль по итогам прошедшей недели уступил и юань, и доллару. На валютных торгах Московской биржи юань растет на 0,14% - до 11,87 рубля. Ближайший фьючерс на доллар (SI) проседает на 0,09% - до 86,52 рубля. На межбанке доллар растет на 2,14% - до 88,61 рубля европейская валюта укрепляется на 2,14% 0 до 96,71 рубля. Курс ЦБ, установленный на 10 августа составляет 87,99 рубля за доллар и 95,18 рубля за евро.

Инвестиционные стратегии от профессиональных управляющих «Финама». Большой выбор решений под ключ с ожидаемой доходностью до 25% годовых в рублях, долларах и юанях. Вознаграждение управляющего напрямую зависит от прибыли клиента на стратегии.

Аутсайдерами стали бумаги QIWI (-4,8%), реагируя на новости о ликвидации КИВИ Банка.

Просадку ожидаемо показали акции «Мечела» (ап-2%, ао-1,4%) из-за сложной ситуации в угольной отрасли, бумаги компании опустились до новых минимумов с 2023 года.

«Распадская» (-1,5%) сегодня ожидаемо слабо отчиталась, чистый убыток за 1 полугодие по МСФО составил $99 млн против прибыли в $314 млн годом ранее. Более того, компания отказалась от выплаты дивидендов.

В минус ушли бумаги ЮМЕ (-2,1%), ВК (-1,4%), «Черкизово» (-1,2%) и CIAN(-0,9%). Рост смогли сохранить бумаги ММК (+1,3%), «ПИКа» (+1,2%), «Самолета» (+1,1%), «Акрона» (+0,8%), «Магнита» (+0,8%), «РусГидро» (+0,6%), «Норникеля» (+0,6%).

Лидеров роста возглавили бумаги «Ашинского метзавода» (+3,7%), их покупки вызваны новостями о рассмотрении советом директоров вопроса о возможности выплаты дивидендов впервые за 25 лет.

Расписки HeadHunter (+1,7%) сегодня последний день торгуются на МосБирже в режиме Т+1 перед реорганизацией.

Вчерашняя позитивная отчетность все еще удерживает на позитивной стороне акции «Юнипро» (+1%), чистая прибыль компании в 1 полугодии по МСФО выросла до 21,7 млрд рублей против 15,5 млрд рублей годом ранее.

В слабом плюсе закрыли торги бумаги «Сбербанка» (ап+0,08%, ао+0,05%), банк отыгрывает сильные финрезультаты за 1-е полугодие по МСФО и 7 месяцев текущего года по РСБУ, которые показали рост прибыли кредитора и подтвердили перспективу выплаты рекордных дивидендов по итогам текущего года. 

Обратили сегодня внимание инвесторы на бумаги «Яндекса», навес продавцов в бумаге иссяк, что помогло бумагам закрыться выше 4071,2 рубля. 

Не спасло от падения рынок и восстановление нефтяных котировок, так как динамика оказалась невнятной, по сравне6нию с предыдущими просадками. К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent вырос на 1% - до $79,73 за баррель, контракт на поставку нефти марки Light повышается на 0,8% - до $ 76,94 за баррель. «Слабые данные по безработице и деловой активности в США, вышедшие в конце прошлой недели, обрушили котировки нефти. Однако страхи скатывания экономики США в рецессию оказались не слишком долговечными. Реакция сырьевых рынков оказалась чрезмерной, и уже со вторника нефти вернулась к росту», - говорит Максим Федосов, портфельный управляющий УК «Первая».

На руку «быкам» играет продолжающееся снижение запасов сырой нефти в США, что говорит об устойчивом спросе на углеводороды в сезон отпусков. Так, согласно расчетам EIA, запасы нефти упали на 3,73 млн баррелей за неделю, что превысило прогноз аналитиков и стало шестым подряд сокращением.

«К ослаблению рубля, вероятно, привело более выраженное влияние завершения налогового периода. При этом национальную валюту по-прежнему поддерживают высокие процентные ставки по рублевым инструментам. Более заметному ослаблению рубля препятствуют проблемы с трансграничными расчетами, ограничивающие импорт и отток капитала», - говорит Максим Федосов, портфельный управляющий УК «Первая».