Анализ EUR/USD. 25 августа. Пауэлл не дал никакой конкретики.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD принимает все более сложный вид. Если разобрать весь участок тренда, берущий начало в сентябре 2022 года, когда европейская валюта опустилась до отметки 0,9530, то получается, что мы находимся внутри повышательного набора волн. Однако внутри этого участка даже волны старшего масштаба выделить достаточно сложно. Иными словами, четкого импульсного тренда нет. Мы наблюдаем постоянное чередование трех и пяти волновых коррекционных структур. Можно предположить, что 16 апреля началось построение импульсного, повышательного участка тренда, но как тогда учесть все волны до него – непонятно. Напомню, что, с моей точки зрения, нужно стараться выделять максимально простые и понятные волновые структуры.

С января 2024 года я могу выделить только две трехволновки a-b-c с точкой разворота 16 апреля. Поэтому первое, что следует понимать – никакого тренда сейчас нет. После завершения текущей волны с может начаться построение новой трехволновки вниз. Участок тренда от 16 апреля может принять пяти волновой вид, но при этом тоже коррекционный. В подобных обстоятельствах я не могу верить в длительный рост евровалюты, но он вполне может длиться еще несколько месяцев.

Продажи доллара возобновились.

Курс инструмента EUR/USD в пятницу снизился еще на 80 базовых пунктов. Все, что мы наблюдаем сейчас, выглядит, как абсурд. Происходит массовое бегство рынка из доллара, при чем крайне сложно сказать, почему так происходит. Если рассмотреть внимательно все факты, а не предпочтения, ожидания и желания рынка, то ФРС еще ни разу не снизила процентную ставку. Джером Пауэлл в пятницу сообщил, что «пришло время начать переход к более «голубиной» политике», но при этом не сообщил ни сроков начала снижения ставки, ни темпов. Зато еще раз обратил внимание рынка на важность поступающих данных. То есть другими словами темпы и сроки смягчения денежно-кредитной политики будут зависеть опять от... поступающих данных. У меня возникает вопрос: а что нового сообщил Пауэлл рынкам в пятницу? Раньше тоже все зависело от поступающих данных.

Рынок снижал спрос на валюту США с самого начала недели, хотя новостной фон практически отсутствовал. То есть рынок всю неделю отыгрывал «голубиную» риторику Пауэлла, а в пятницу... решил отыграть ее еще раз. Рынок по-прежнему считает, что ФРС будет снижать ставку в сентябре, ноябре, декабре, в 2025 году, но почему он так считает – непонятно. Инфляция может затормозить, а рынок труда – восстановиться уже после одного или двух раундов смягчения. Инфляция находится слишком далеко от целевой отметки, что уже не предполагает быстрого понижения ставок. Однако американская валюта продолжает лететь в пропасть.

Общие выводы.

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d временно отменен. Следовательно, повышение котировок может продолжаться с целями, расположенными около отметки 1,1302, что приравнивается к 200,0% по Фибоначчи. Рынок продолжает отыгрывать снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году.

На старшем волновом масштабе также видно, что волновая разметка преобразовывается в более сложную. Вероятно, нас ожидает повышательный набор волн, но его длину и структуру сейчас сложно себе представить.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.