Трамплин для доллара – текущие макроданные

Под закат этой недели американская валюта обрела силу, оттеснив своего европейского конкурента с лидерских позиций. Доллар уверенно набирает обороты, наверстывая упущенное. Многие эксперты полагают, что в краткосрочном и среднесрочном горизонтах планирования гринбек останется в повышательном тренде.

Текущему подъему USD способствовали позитивные макроданные из Соединенных Штатов. Согласно отчетам Министерства труда США, число обращений за пособием по безработице составило 231 000 за неделю, завершившуюся 24 августа. Опубликованные сведения оказались немного ниже первоначального консенсус-прогноза (232 000) и меньше показателя предыдущей недели – 233 000 (пересмотрено с 232 000). В итоге количество первичных заявок на пособие по безработице в США составило 231 000, а число повторных заявок – 1,868 млн.

Согласно расчетам специалистов, 4-недельное скользящее среднее значение первичных заявок в США оказалось меньше пересмотренного среднего значения предыдущей недели. Помимо этого, за неделю, закончившуюся 17 августа, количество повторных заявок на продолжение выплат по безработице увеличилось на 13 000, до 1,868 млн. При этом прогноз предусматривал 1,870 млн, отмечают аналитики.

В итоге от благоприятных макроэкономических данных гринбек выиграл и укрепился против основных конкурентов, в первую очередь по отношению к евро. Отметим, что для единой валюты ситуация оставляет желать лучшего. Масла в огонь добавили разочаровывающие экономические данные, из-за которых «европеец» окончательно упал духом.

На этом фоне пара EUR/USD вновь просела. Тандем растерял львиную долю своих завоеваний на релизах по ценам из еврозоны. Позже пара EUR/USD обрушилась до уровня 1,1070. Вечером в четверг, 29 августа, евро оказался на отрицательной территории под давлением возобновившегося укрепления доллара. В пятницу, 30 августа, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,1090, откатившись от прежних высоких уровней. Тем не менее некоторые аналитики рассчитывают на ее восстановление в среднесрочной перспективе.

На этой неделе Германия публиковала макроданные, которые оказались достаточно слабыми и негативно повлияли на евро. Согласно предварительной оценке Destatis, в августе индекс потребительских цен в стране сократился на 0,1%, а годовая инфляция замедлилась до 1,9% против июльских 2,3% и прогноза в 2,1%. По мнению аналитиков, инфляция в Германии замедляется быстрее ожиданий. Слабость инфляции – дополнительное подтверждение ухудшения немецкой экономики. Эти данные очень важны для оценки CPI еврозоны, которые будут опубликованы в пятницу, 30 августа.

В фокусе внимания рынков – базовый индекс цен на товары личного потребления (PCE), который сегодня представит Бюро экономического анализа США (BEA). Он считается предпочтительным показателем инфляции для Федрезерва, на который ориентируется ведомство при выборе направления монетарной политики.

Базовый индекс цен PCE, за исключением волатильных цен на продукты питания и энергоносители, существенно влияет на оценку рынком прогноза процентных ставок ФРС. За этим показателем внимательно следят центральный банк и участники рынка, поскольку он не искажается эффектом базы и дает четкое представление о текущем уровне инфляции.

По предварительным прогнозам, в июле базовый индекс PCE вырос на 0,2% за месяц, что соответствует темпам роста в июне. В годовом выражении базовый PCE увеличился на 2,7%, при этом общегодовая инфляция PCE повысилась до 2,6%. Данные по инфляции PCE определят дальнейшую динамику USD в преддверии отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США.

Если месячные или общие показатели базового PCE окажутся выше ожиданий, то гринбек получит необходимый импульс роста. «Эти данные выльют ушат холодной воды на недавние ожидания агрессивного снижения ставки ФРС в 2024 году», – подчеркивают эксперты. Напомним, что рынки полностью заложили в цены уменьшение ставки ФРС в сентябре. При этом вероятность ее снижения на 25 б. п. намного больше, чем на 50 б. п.

В сложившейся ситуации пара EUR/USD может начать коррекцию от годовых максимумов, полагают эксперты. С другой стороны, более медленный, чем ожидалось, рост базовых показателей может вновь спровоцировать распродажу доллара. При таком сценарии возможен очередной взлет пары EUR/USD, резюмируют аналитики.