ЕЦБ готовится понизить ставку во второй раз в сентябре.

Спрос на европейскую валюту незначительно снижается, но это движение – уже глоток свежего воздуха для американской валюты. Мне до сих пор не до конца понятно последнее снижение американской валюты, так как ЕЦБ начал снижать процентную ставку два месяца назад. И, на мой взгляд, куда логичнее было бы увидеть снижение инструмента, а не рост, однако рынок посчитал иначе. Но теперь наступил сентябрь, которого рынок ждал очень долго. На текущий момент ни у кого нет сомнений, что ФРС примет решение о снижении ставки 18 числа. Но вместе с ФРС может принять аналогичное решение и ЕЦБ...

Исходя из этого, я считаю, что спрос на евровалюту должен продолжать снижаться. Рынок, очевидно, уже учел первый(а, может быть, и не только первый) раунд смягчения политики в США, но он вряд ли учел второй раунд смягчения в Евросоюзе. А об этом весь август говорили политики Европейского центрального банка. Сегодня президент ЦБ Франции Франсуа де Гало сообщил, что что снижение ставки в сентябре – было бы хорошим решением. Он отметил последний отчет по инфляции, согласно которому темпы роста цен снизились до 2,2% в годовом исчислении. По его словам, это достаточно веская причина, чтобы провести второй раунд снижения ставки.

Я полностью согласен с г-ном де Гало. Более того, если бы мне предложили выбирать между ЕЦБ и ФРС, я бы сделал ставку именно на ЕЦБ. Я по-прежнему считаю, что рынок просто вымолил у ФРС одно снижение ставки, но мне пока непонятно, как американский регулятор собирается смягчать политику в ноябре и декабре, если инфляция все еще достаточно далека от целевой отметки? Безусловно, если рынок труда и дальше будет ухудшаться, ФРС, возможно, придется вмешаться. Но как быть тогда с инфляцией, если при снижении ставки она очевидно будет падать гораздо медленнее, если вообще будет?

Тем более, политики ФРС неоднократно говорили о том, что рынок труда вызывает у них беспокойство, но только в разрезе рисков дальнейшего падения. В данное время они оценивают состояние рынка труда, как стабильное и устойчивое. Поэтому, если следующие отчеты NonfarmPayrollsи безработица окажутся позитивными, у ФРС не будет причин проводить новые раунды смягчения до тех пор, пока инфляция не снизится хотя бы до 2,5%.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 2 сентября. Евровалюта начинает неделю с минимального роста.

Анализ GBP/USD. 2 сентября. Ждем коррекцию на 50%.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися около 13 фигуры, но в данное время сценарий с построением волны dвновь активировался. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1181, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, указала на готовность рынка минимум к одной нисходящей волне с целями около 10 и 9 фигур.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, сейчас следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.