РА AK&M подтвердило рейтинг АУ "Гарантийный фонд Республики Мордовия"

Рейтинговое агентство AK&M подтвердило АУ "Гарантийный фонд Республики Мордовия" рейтинг гарантийной организации по национальной шкале "В++", изменив подуровень рейтинга с первого на второй. Прогноз - "негативный".

Рейтинг "В++" означает, что АУ "Гарантийный фонд Республики Мордовия" относится к классу гарантийных организаций с удовлетворительной степенью надёжности. Риск несвоевременного выполнения обязательств невысокий, вероятность реструктуризации долга или его части незначительна.

АУ "Гарантийный фонд Республики Мордовия", созданное в 2009 году Правительством Республики Мордовия, является одним из элементов инфраструктуры поддержки малого и среднего предпринимательства (МСП) в регионе. Основной целью деятельности Фонда является увеличение числа кредитоспособных и финансово-устойчивых субъектов МСП в регионе путем создания благоприятных условий для обеспечения доступа к кредитным ресурсам банков за счет предоставления поручительств по соответствующим обязательствам субъектов МСП.

Понижение подуровня рейтинга обусловлено увеличением объема исполненных обязательств, сокращением капитализации и в целом масштабов деятельности, а также убыточным характером работы Фонда.

В течение анализируемого периода наблюдается увеличение объёма исполненных обязательств по поручительствам. За 2016 год гарантийной организацией было произведено 6 выплат на 37.8 млн руб. В результате, общая сумма выплат составила 92.2 млн руб., увеличившись с момента предыдущего анализа на 69.5%.

Таким образом, негативный прогноз по рейтингу отражает обеспокоенность Агентства относительно дальнейшего роста уровня выплат, что может оказать дополнительное давление на финансовый результат и капитал гарантийной организации в среднесрочной перспективе.

В качестве фактора риска Агентство отмечает снижение уровня капитализации Фонда. Ввиду роста произведенных выплат по поручительствам, а также отсутствия дополнительного финансирования из бюджетных средств, капитализация на протяжении последних лет демонстрирует отрицательную динамику. В 2016 году уменьшение данного показателя составило 24.3 млн руб.

Также наблюдается сокращение масштабов деятельности гарантийной организации. Количество поручительств, предоставляемых Фондом по кредитам субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП), неуклонно снижается. За прошедший год сумма выданных поручительств, а вместе с ней и сумма кредитов, выданных банками-партнерами под поручительства, сократилась более чем в 2 раза. При этом стоит отметить сравнительно высокий уровень субсидиарной ответственности Фонда: отношение совокупного размера действующих поручительств к кредитному портфелю колеблется в диапазоне 67-69% (максимально допустимое значение 70%).

Определенное давление на рейтинг по-прежнему оказывает убыточность деятельности Фонда. Вследствие уменьшения объема выданных поручительств размер комиссионных вознаграждений за 2016 год также уменьшился вдвое. Объем процентных доходов по средствам, размещенным на депозитных счетах, снизился на 14,1%. Таким образом, сокращение доходов на фоне роста расходов привело к отрицательному финансовому результату.

Факторами, поддерживающими рейтинговую оценку, являются хороший уровень мультипликатора Фонда и консервативная инвестиционная политика.

На протяжении рассматриваемого периода значения мультипликатора капитала находятся на уровне выше 100%, что свидетельствует об эффективной деятельности Гарантийной организации в отношении предоставления услуг по обеспечению доступа субъектов МСП к кредитным ресурсам банков. На 1 января 2017 года значение показателя составило 154%.

Одним из немаловажных факторов, оказывающих положительное влияние на рейтинг, является достаточная надежность финансовых вложений. Средства гарантийного фонда были размещены на депозитах в 4-х кредитных организациях, входящих в Топ-50 российских банков по величине активов и имеющих рейтинги кредитоспособности, аналогичные классу "А+" и выше по шкале AK&M. При этом максимальная относительная величина средств, размещенных в одном банке, составляет 39%, что соответствует требованиям регулятора.