Рынок акций и ключевая ставка – ожидание, торг, принятие
Рынок акций сегодня серьезно штормило. Виной всему заседание ЦБ. В этот раз все было максимально непредсказуемо. До последнего дня и даже часа прогнозы экспертов менялись и разнились от сохранения ключевой ставки на уровне 18% до повышения до 20%. В итоге ЦБ выбрал «золотую середину» - повышение до 19%. Строго, но будто бы в поисках баланса между добром и злом, отмечает Алексей Рыбаков, автор Telegram-канала «Профита нет».
На этом фоне рынок резко ушел вниз, опустившись ниже 2600 пунктов по индексу МосБиржи, но, немного подумав, отправился в рост. По итогам дня индекс МосБиржи поднялся на 2,56% и составил 2681,82 п., индекс РТС прибавил 2,75% - до 929,06 пункта.
ЦБ дал понять, что 19% - это не предел, и в октябре стоит ждать дальнейшего повышения ключевой ставки. Подробнее читайте в статье «19% - не предел. Что будет дальше со ставкой ЦБ?».
«Можно предположить, что цель ЦБ – это все же 20%, просто он решил разбить повышение ставки на два этапа – с точки зрения управления ожиданиями участников рынка это может быть эффективнее. Уровень в 20% также согласовывается с прогнозной траекторией ставки на этот год», - отмечает эксперт «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист. По словам эксперта, есть риск, что в октябре мы снова увидим пересмотр прогнозов ЦБ, причем не только прогноза по инфляции, но и по траектории ставки.
Чем опасна длительная жесткая политика ЦБ? «Со сверхжесткой политикой ЦБ есть серьезная проблема: если долго держать высокие ставки, экономика может начать замедляться, а потом может наступить обрыв. И обычно после этого центральные банки начинают процесс снижения ставок, бывает, довольно резкий», - предупреждает Евгений Коган, инвестбанкир, автор канала bitkogan.
Эксперты полагают, что сейчас на рынке акций возможен разворот. «Сегодняшнее решение многое прояснило. Мы видим, что ЦБ замедляет темпы повышения ставки и не готов идти выше 20%. Считаем, что это хороший момент для плавного разворота на рынке. Если добавить к этому попытку нефти оттолкнуться от дна, ситуация начинает складываться в пользу рынка акций», - отмечают аналитики InvestFuture. Однако впереди есть событие, которое может стать препятствием для инвесторов и вызвать осторожность - проект бюджета на следующий год, который будет представлен в октябре, добавляют эксперты.
Покупайте акции и облигации без комиссии. Новый тариф «Долгосрочный портфель» — шаг навстречу выгодным инвестициям. 0% комиссии за покупку ценных бумаг на Московской бирже - навсегда, при любом обороте.
В лидерах роста сегодня были «префы» «Сургутнефтегаза» с ростом в почти 6%, обыкновенные акции нефтяника прибавили чуть больше 5%. В топе также «Магнит» (+5,4%), НЛМК (+3,8%), Ozon (+3,75%) и «префы» «Башнефти» (+3,6%).
В аутсайдерах – «ПИК» (-1,5%), «Ашинский МЗ» (-1,45%) и «Сегежа» (-0,57%).
Аналитики ПСБ ожидают, что на следующей неделе индекс Мосбиржи будет пытаться закрепиться выше 2600 п., однако в дальнейшем продолжит снижаться. «Говорить о развороте рынка еще очень рано. В качестве защитных активов можно рассмотреть бумаги золотодобытчиков. Также могут быть интересны привилегированные акции «Сургутнефтегаза» и «Яндекс», - добавляют эксперты.
Нефть колеблется в районе достигнутых отметок. К 20:15 мск нефть марки Brent теряет 0,14% и стоит $71,87, бочка» Light стоит $71,87 (-0,25%). Золото на новых максимумах и стоит $2611 за унцию (+0,5%), серебро растет на 2,4% - до $31,025.
Рынок ОФЗ на повышение ставки отреагировал снижением. Индекс гособлигаций RGBI сегодня снизился на 0,53% - до 103,28 п. «Некоторые инвесторы надеялись на паузу в сентябре. В дальнейшем динамика рынка будет зависеть от поступающих макроданных», - отмечает Евгений Жорнист. Время для разворота на рынке ОФЗ еще не пришло, уверен Дмитрий Полевой, директор по инвестициям АО "Астра Управление Активами".
Валютный рынок отреагировал на решение по ставке неоднозначно. По итогам дня курс юаня на бирже подрос на 0,3% и составил 12,7685 рубля. Фьючерс на доллар потерял на 0,01% и достиг 90,404. На межбанке доллар сегодня вырос на 2,1%, евро прибавил 2,2%. Официальный курс доллара ЦБ на 14 сентября – 90,9345 рублей за доллар, курс евро 100,7958.
Американские рынки сегодня подрастают: индекс S&P 500 растет на 0,56%, Dow Jones в плюсе на 0,83%, индекс Nasdaq растет на 0,75%. Вероятность снижения ставки ФРС на 50 б.п. вновь выросла. «Уверенность трейдеров в том, что американский ЦБ опустит ставку сразу на 50 базисных пунктов, усиливается на фоне сигналов продолжающегося ослабления инфляции. Судя по котировкам фьючерсов на уровень ставки, вероятность ее снижения Федрезервом на 50 б.п. оценивается трейдерами в 47%, по данным CME FedWatch. Накануне оценка падала до 14%», - рассказывает Никита Степанов, аналитик ФГ «Финам».