US stocks surged on Wednesday, with the Dow popping 300 points as Powell acknowledged the Fed's progress in bringing down inflation.
Brendan McDermid/Reuters
US stocks jumped on Wednesday after the Fed issued dovish guidance on rates.
Central bankers said they had more confidence inflation was back on track to 2%.
Markets are pricing in a 100% chance of a rate cut in September, per the CME FedWatch tool.
US stocks surged on Wednesday, driven by a rally in the tech sector and dovish comments from the Federal Reserve. All three benchmark indexes ended the day in the green, with the tech-heavy Nasdaq rising nearly 3%.
Fed officials chose to keep interest rates level at the conclusion of their July policy meeting, but signaled that central bankers have already made progress in lowering inflation.
"We have stated that we do not expect it will be appropriate to reduce the target range for the federal funds rate. until we have gained greater confidence that inflation is moving sustainably toward 2%. The second quarter's inflation readings have added to our confidence, and more good data would further strengthen that confidence," Fed Chair Powell said in prepared remarks.
Markets are now pricing in with certainty that the Fed will cut rates in September, according to the CME FedWatch tool.
"The FOMC wants to see two more months of 'clean' inflation and economic data before deciding to ease off the gas," Philip Straehl, the chief investment officer at Morningstar Wealth said in a statement. "While the Fed did not cut interest rates at the July meeting, our base case is that the September cut is most likely, barring a significant reacceleration in inflation."
Chip stocks were also in the spotlight on Wednesday, after AMD reported a blockbuster quarter and Morgan Stanley named Nvidia as a top stock pick. AMD finished the day 4% higher after surging more than 10% in the morning, while Nvidia closed with a 13% daily gain.
Here's where US indexes stood at the 4 p.m. closing bell on Wednesday:
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
В Московском регионе свыше 11,3 тыс. неработающих родителей получают пособие по уходу за ребенком до 1,5 лет
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
За полгода 14,9 тысячи жителей Московского региона оформили страховую пенсию в автоматическом режиме на портале госуслуг
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
С 1 августа Соцфонд увеличит страховые пенсии россиян
Обложка песни. Обложки альбомов песен. Сделать обложку для песни.
Former GTA dev says 'it's time for a revolution' where 'animation is more AI-driven and physics-driven' than done by hand
Началась предзагрузка Sword of Convallaria на iOS и Android
Blizzard politely tells Hearthstone players their game isn't dead just because it's not getting a new cosmetic board this expansion
Meta's Mark Zuckerberg chews AI cud with Nvidia's Jen-Hsun Huang, talking about delicious cows, slicing tomatoes, and old Chinese guys drinking whiskey
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
Отделение СФР по Москве и Московской области выплатило единовременное пособие при передаче ребенка на воспитание в семью 474 семьям региона
Врач-офтальмолог, заведующий рефракционным отделением клиники микрохирургии глаза АйМед, офтальмохирург Кирилл Светлаков: что такое цифровая гигиена и как ей следовать
Уполномоченный по правам человека в Республике Дагестан Запир Алхасов посетил следственный изолятор № 1
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
В Московском регионе свыше 11,3 тыс. неработающих родителей получают пособие по уходу за ребенком до 1,5 лет
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
За полгода 14,9 тысячи жителей Московского региона оформили страховую пенсию в автоматическом режиме на портале госуслуг
Девушки, все сюда: составлен типичный портрет российского миллиардера
Полянский: Россия осуждает убийство главы политбюро ХАМАС Исмаила Хании
Льготную IT-ипотеку с новыми условиями продлили в России до 2030 года
Врач-офтальмолог, заведующий рефракционным отделением клиники микрохирургии глаза АйМед, офтальмохирург Кирилл Светлаков: что такое цифровая гигиена и как ей следовать
Три миллионника обогнали Москву по темпам роста цен на новостройки
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
В Московском регионе свыше 11,3 тыс. неработающих родителей получают пособие по уходу за ребенком до 1,5 лет
Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует:
Отделение СФР по Москве и Московской области выплатило единовременное пособие при передаче ребенка на воспитание в семью 474 семьям региона
Сбер и Комитет по природопользованию, охране окружающей среды и обеспечению экологической безопасности Санкт‑Петербурга подписали соглашение о сотрудничестве
"Локомотив" обыграл "Ростов" в первом туре Кубка России
В первом полугодии 2024 года в сервисных локомотивных депо филиала «Северный» ООО «ЛокоТех-Сервис» прошли производственную практику 460 студентов
Владислав Овчинский: готовятся предложения по актуализации свода правил «Здания дошкольных образовательных организаций. Правила проектирования»
Врач-стоматолог Татьяна Сумцова: чем опасна сухость во рту и что с этим делать
Гигиена на пляже и в бассейне: Врач Кутушов рассказал как предотвратить заражение грибком
Жара? Пейте горячее! Доктор Кутушов назвал метод спасения от жары
Врач-офтальмолог, заведующий рефракционным отделением клиники микрохирургии глаза АйМед, офтальмохирург Кирилл Светлаков: что такое цифровая гигиена и как ей следовать
Сбер и Комитет по природопользованию, охране окружающей среды и обеспечению экологической безопасности Санкт‑Петербурга подписали соглашение о сотрудничестве
Жара? Пейте горячее! Доктор Кутушов назвал метод спасения от жары
Светлана Акулова провела лекцию «Окрыленная Москва. Как птицы помогают москвичам, а москвичи – птицам»
Категория повышенного кешбэка в августе от Инго Экосистемы и Ингосстрах Банка