BCRA lanzó una oferta express de última hora para recomprar los put: los bancos deciden
El Banco Central realizará mañana -como lo prometió Milei- una operación de rescate reconociendo un precio proporcional y la actualización por CER del tiempo transcurrido por un conjunto de contratos adquiridos por los bancos. Entran también de los últimos siete meses. Los bancos tienen que optar cómo cobrar.
El Banco Central anunció una solución para resolver los "put" que tienen en su poder las entidades financieras y que el Gobierno considera una peligrosa e incontrolable fuente de emisión monetaria que pone en jaque a la reducción de la inflación.
Después de semanas de negociaciones, el Central informó que este miércoles ofrecerá a las entidades reconocerles el precio de los contratos proporcional a la cantidad que restan hasta el vencimiento de esa opción y la actualización con la inflación desde que los bancos los pagaron hasta la fecha de recisión.
A pesar de que se explicitó el mecanismo de la oferta y actualización, queda en pie una negociación acerca del cómo los cobrarán: "Hay que ver qué hace cada banco según la posición en qué título está colocado", comentó un referente de la banca.
"Deberían pagarlos en la cuenta corriente que cada entidad tiene en el Central o hacer un canje por otros títulos, según decida cada entidad", abundó.
Nada de ello fue dispuesto aún. Estas negociaciones son diferentes según cada entidad, y debería dar un resultado neutro del canje de los bonos o contratos más largos por otros más cortos que podría ofrecer el Central.
Resolución
"El Banco Central de la República Argentina informa que el miércoles 17 y jueves 18 ofrecerá a las entidades financieras la posibilidad de rescindir las opciones de liquidez de títulos públicos detalladas en el anexo de la presente comunicación", dijo la entidad a través de la comunicación "B" 12847.
Recibirán las ofertas de rescisión entre las 11.00 y las 16.00 y se liquidarán el jueves 18 de julio, se informó.
Además de reconocerles la actualización a los put que entran en la oferta, el Central también les permitirá a los bancos mantener los títulos públicos que compraron acompañados de estos contratos sin que impacten en las relaciones técnicas. Es decir, apuntan a que los bancos mantengan esos bonos, de acuerdo con otra resolución adoptada el martes.
Mientras estaban en pie las negociaciones que se llevaron adelante uno a uno entre el Central y los bancos, el presidente Javier Milei acusó a entidades del sistema de golpismo con el manejo de estos contratos y, a renglón seguido, anunció que este miércoles se acabaría con el problema de la emisión sin control por el ejercicio de estos put.
De acuerdo con el Banco Central, el stock de contratos adquiridos por los bancos ascienden a $ 17,7 billones.
Según el vicepresidente del BCRA, Vladimir Werning, los put constituyeron un factor indirecto por el cual la dominancia fiscal se transformó en el "Dominio del Sistema Bancario", por el ejercicio discrecional de los contratos por los bancos.
Señaló que los pasivos monetarios contingentes de esos put alcanzaron un máximo de 4,2% del PBI y que ahora son 3% del PBI o 0,8 veces la base monetaria. "La eliminación de las opciones de venta permitirá al BCRA reducir incertidumbre sobre el camino del dinero", dijo.
Medidas técnicas
En el último comunicado, el Central "el precio al que se rescindirá cada contrato reconoce a los tenedores de dichos instrumentos, un valor equivalente a la prima en pesos pactada oportunamente, proporcional a la cantidad de días remanente hasta la finalización de cada contrato, e incrementado conforme la variación del índice CER desde la fecha en que fue abonada hasta la fecha de liquidación de la rescisión".
"Será condición para la rescisión de las opciones de liquidez diferidas (aquellas que solo se pueden ejercer el último mes antes del vencimiento del subyacente), rescindir en forma simultánea la totalidad de las opciones de liquidez no diferidas que posea dicha entidad", señala el comunicado.