El gestor de Wall Street que quiere crear "un Berkshire Hathaway moderno" para competir con Warren Buffett
El inversor busca el control de una empresa inmobiliaria estadounidense para transformar su hedge fund en un grupo financiero diversificado.
El inversor multimillonario Bill Ackman anunció que intentará construir un "Berkshire Hathaway moderno" que tome el control de empresas en un intento de transformar su hedge fund en un gigante financiero diversificado.
El lunes, Pershing Square de Ackman ofreció comprar millones de acciones que aún no posee el desarrollador inmobiliario de Texas, Howard Hughes Holdings, en un acuerdo valorado en más de u$s1000 millones.
La compra forma parte de un intento de Ackman de transformar su hedge fund, que en la actualidad compra participaciones minoritarias en empresas que cotizan en Bolsa, en un gran grupo financiero con la capacidad de competir con poderosos compradores de capital privado y otras corporaciones en grandes adquisiciones. "Con el permiso del Sr. Buffett, [Howard Hughes] se convertiría en un Berkshire Hathaway moderno que adquiriría participaciones importantes en empresas operativas", anunció Ackman en una carta a los inversores el lunes, refiriéndose a la empresa creada por Warren Buffett.
Pershing Square intenta aumentar su participación en Howard Hughes de alrededor del 38% a un máximo del 69%. El hedge fund ofreció pagar u$s85 por acción, en comparación con el precio de cierre de las acciones de Howard Hughes de u$s71,78 el viernes. Sus acciones subieron 9,3% el lunes tras el anuncio de Ackman.
Howard Hughes tiene un inmenso valor para Ackman porque el inversor cree que el cash flow del grupo, los holdings en propiedad y el balance general pueden facilitar miles de millones de dólares de liquidez para financiar adquisiciones.
Según el acuerdo propuesto, Ackman se convertiría en el CEO de Howard Hughes y también traería a su equipo de inversión para identificar objetivos de adquisición.
Personas de su entorno creen que Pershing Square podría combinar el poder financiero de Howard Hughes con sus propios fondos para identificar grandes objetivos de adquisición. El acuerdo requiere la aprobación de la mayoría de los accionistas minoritarios de Howard Hughes.
El año pasado, Ackman abrió Pershing Square a un inversor externo por primera vez, vendiéndole una participación del 10% por una valoración de u$s10.000 millones.
La adquisición propuesta por Ackman de Howard Hughes llega después de más de 12 años en los que Ackman ha presidido y desarrollado el operador inmobiliario, que en su día fue una serie de propiedades escindidas del operador de centros comerciales General Growth Properties durante su quiebra en la época de la crisis financiera.
En 2012, Ackman abandonó su inversión en el operador de centros comerciales intercambiando sus acciones por propiedades que poseía, incluidos proyectos de viviendas en Las Vegas, Houston y Hawái y otras propiedades en áreas como Manhattan. Esas propiedades habían sido adquiridas décadas antes por Howard Hughes, que desde la década de 1920 hasta su muerte en los ‘70 fue uno de los empresarios más destacados de Estados Unidos debido a sus grandes participaciones en empresas como la aerolínea TWA y productoras de Hollywood. Hacia el final de su vida, Hughes adquirió grandes extensiones de propiedades para proteger su imperio de los impuestos, que luego fueron adquiridas por General Growth.
Muchos seguidores de Ackman esperaban desde hacía tiempo que fusionara su hedge fund con Howard Hughes o simplemente lo adquiriera. Después de estudiar una propuesta de fusión, que habría reubicado su fondo cotizado en Amsterdam, Pershing Square Holdings, en Nueva York, Ackman consideró que ese acuerdo era inviable y, en su lugar, creó un consorcio de empleados e inversores externos para adquirir la mayoría de Howard Hughes.