Объем размещения корпоративных облигаций за год вырос на треть
В 2025 году рынок корпоративных облигаций продемонстрировал впечатляющий рост: инвестиционные банки добились выдающихся результатов в размещении ценных бумаг на внутреннем финансовом рынке. Совокупный объём сделок, не учитывающий размещение собственных долговых инструментов, достиг внушительной отметки в 6,17 триллиона рублей, что на 38 % превзошло показатели предыдущего года.
Основными драйверами расширения долгового рынка стали существенные потребности компаний в рефинансировании своих обязательств и более выгодные условия размещения облигаций в сравнении с банковскими кредитами — преимущество, которое сохранялось на протяжении большей части года.
Существенную роль в поддержании динамики рынка публичного долга сыграли меры, предпринятые Банком России в отношении корпоративного кредитования. Среди них — повышение требований к получению статуса заёмщика инвестиционного класса, корректировка риск-весов для определённых категорий заёмщиков, а также лимиты на предоставление кредитов компаниям с высокой долговой нагрузкой и чрезмерно закредитованным предприятиям.
Примечательной тенденцией прошлого года стало существенное увеличение доли валютных облигаций. Если ранее львиная доля таких инструментов была представлена выпусками в юанях, то в 2025 году сегмент значительно расширился.
Аналитики прогнозируют сохранение позитивной динамики рынка и в 2026 году. По их мнению, росту будут способствовать продолжающаяся необходимость рефинансирования долговых обязательств, в том числе в иностранной валюте, а также масштабные инвестиционные программы компаний. При благоприятном стечении обстоятельств объём рынка может превысить 12 триллионов рублей.
Выход на публичный долговой рынок — стратегический шаг, требующий не только финансовой готовности компании, но и правильного выбора партнёров. Бизнес может разместить облигации с помощью инвестиционных банков, брокерских компаний и финансовых ателье. В Журнале "Финансовый директор" разобрали реальный кейс компании, которая впервые разместила облигационный заём на сумму 200 млн рублей. Рассказали про критерии отбора и потенциальные риски.
Где и зачем искать организатора размещения облигаций
Подготовлено экспертами Актион Финансы