«Умри, но не сейчас». Банки возьмут санацию корпоративных должников в свои руки

Экономику накрывает девятый вал финансовой несостоятельности корпораций. По данным Центробанка, за год общая просрочка по кредитам, выданным юрлицам, выросла на 60% — до 1,7 млрд руб. Самые проблемные отрасли – строительство, энергетика, авиаперевозки. Скоро Домоклов меч может зависнуть и над туроператорами. Подробности в материале «ФедералПресс.Урал».По данным Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), в 2015 году российские банки подали на треть больше исков к своим корпоративным клиентам из-за ухудшения ситуации в экономике страны. Тем не менее, банкиры готовы на перезагрузку отношений в обмен на максимально полный доступ к контролю процедуры финансового оздоровления должника. Бизнес считает такое предложение спорным.Как защитить флагманов?В начале ноября состоялось совещание у первого вице-премьера Игоря Шувалова. Представители заинтересованных сторон – Минэкономразвития, Минфина, Госдумы, ФАС и крупнейших банков –осудили практику финансового оздоровлении. По итогам совещания законопроект, как ожидается, внесен на рассмотрение в Госдуму.Профильные ведомства стремятся избежать в экономике волны финансовых крахов крупных компаний. Наиболее прецедентными в текущем году стали ситуация с банкротством авиаперевозчика «Трансаэро» и строительной компании «СУ-155». Серьезные трудности в отношениях с банками сегодня также испытывают «ЮТэйр», «Мечел», НПК «Уралвагонзавод». Так на 1 сентября общий и чистый долг «Мечела» составлял $6,3 млрд, 66 % задолженности приходилось на ВТБ, Газпромбанк и Сбербанк. Металлургический гигант согласовал условия реструктуризации с госбанками. Общий долг «ЮТейр» на конец первого полугодия перед кредиторами составлял около 80 млрд рублей, не считая обязательств по облигациям в размере 14,5 млрд рублей.Летом в Минэкономики предложили внести изменения в процедуру банкротства стратегических предприятий, значительно удлинив и усложнив ее. Поправки предполагают дополнительную защиту от кредиторов для компаний, имеющих статус стратегических. Порог долга для них увеличится в пять раз, до 5 млн руб., а заявление руководителя компании о несостоятельности до суда в течение трех месяцев будет изучать профильное ведомство. Кроме того, в банкротных делах появится новый участник — прокуратура.Впрочем, по мнению экспертов, усложнение и затягивание банкротного процесса лишь затруднит доступ стратегических организаций к финансовым ресурсам.Банки: «Отойдите, мы сами все решим»Ранее законодатели также внесли поправки в банкротное законодательство, ограничив возможность должника участвовать в назначении арбитражного управляющего. «В эпоху массовых банкротств банки и инвесторы будут требовать у государства усилить над должниками, попавшими в сложную финансовую ситуацию. С другой стороны, сейчас банки стали активно снижать ставку по депозитам для населения. Это связано с тем, что кредитные учреждения не могут выгодно разместить привлеченные средства. Таким образом, свободные денежные средства можно разместить и для спасения или «перезагрузки» должников-юрлиц. Но нужно определиться с правилами игры на берегу и гарантиями возвратности денег. Их может дать государство в виде соответствующего законодательства», – объясняет актуальность вопроса санации должников для банков зав. кафедрой денег и банковского дела УрГЭУ-СИНХ, д. э. н., профессор Максим Марамыгин.Банкиры называют инициацию банкротства крайним шагом, когда реструктуризация невозможна. Кредиторы стремятся инициировать процедуру банкротства юрлиц как можно раньше, чтобы получить шанс назначить арбитражного управляющего и влиять на процесс. Это увеличивает их шансы хоть что-то получить. «Одна из наиболее частных банкротств предприятий – неграмотная политика менеджмента или преднамеренные действия собственников по банкротству. Так было с «Трансаэро». В России часть корпоративного сектора долгое время развивалась по модели «отсроченных убытков»,– говорит профессор УрГЭУ-СИНХ.В таких условиях у банков появляется возможность еще на этапе наблюдения вывести активы компанию или перевести ее в состояние банкротства.Новый пакет инициатив предусматривает, что должник самостоятельно составляет план финансового оздоровления, который утверждается арбитражным судом, если концепция устраивает. «Банкиры не согласились с пунктом об отсутствии у кредиторов права участвовать в составлении и контроле за исполнением (ПФО), предложив формировать ПФО не только под своим контролем, но и под контролем неаффилированных внешних управляющих, которые выбирались бы путем голосования из предварительно сформированного экспертного пула. Еще один пункт, не устраивающий банкиров, – чрезмерно длинный срок санации (5-8 лет). В условиях волатильности экономики делать адекватные прогнозы развития компании на такой срок невозможно, и речь может идти о двух годах», – считает зампред правления «Альфа-банка» Владимир Сенин.Банкиры также хотели бы получить право отстранять не только руководство пошатнувшейся компании, но и ее собственников, причем еще на этапе процедуры наблюдения (когда принимается решение о дальнейшей судьбе компании). Сейчас законопроект этого не позволяет.Для владельцев банкротство является механизмом ухода от ответственности по обязательствам. Зачастую собственники, видя, корабль тонет, действуют по принципу «не важно, какая глубина под кораблем», с каким долгом компания уйдет на дно, и выводят из активы. Топ-менеджент же может быть при этом не в курсе действий собственников и. Такие ситуации, к сожалению, не редки. Суды и правоохранительные органы неэффективны в раскрытии подобных правонарушений, считают эксперты.А по-японски будет надежнееИзменения, предложенные Минэкономразвития, вызвали негативную реакцию со стороны крупного бизнеса. Президент РСПП Александр Шохин направил премьер-министру Дмитрию Медведеву письмо, в котором раскритиковал предложенные нововведения.По словам исполнительного Вице-президента Свердловского областного Союза промышленников и предпринимателей Марины Вшивцевой, промышленники не поддержат идею вмешательства банков в управление предприятием. «Она не отвечают интересам промышленности. Позицию банков можно понять. Банковское сообщество, выступая с подобными предложениями, преследует свои цели, стремясь гарантировать возврат вложенных средств. Таков их бизнес. Очевидно, что банкам и промышленности будет не просто прийти к консенсусу по данному вопросу», – резюмирует Вшивцева.В условиях кризиса России могло бы помочь обращение к опыту японской банковской системы. «Материнские банки в Японии становятся со-собственниками проблемных компаний, которые они кредитуют. Тем самым банки имеют полный доступ к достоверной корпоративной информации, принимают участие в назначении топ-менеджеров. Выигрывают обе стороны: для банков снижаются риски размещения средств, предприятие получает более дешевые финансовые ресурсы. Эта экономическая модель взаимоотношения между кредиторами и корпоративными должниками, но гораздо более надежна в условиях кризиса», – уверен Марамыгин.Напомним, что-то подобное предлагал для спасения авиаперевозчика владелец S7 Владислав Филев. Он предложил кредиторам «Трансаэро» конвертировать долги авиакомпании в 49% акций новой объединенной компании, которая будет создана из активов группы S7 и «Трансаэро». Но кредиторы не согласились с этим планом.