El BCE impulsa al Ibex 35
Continúa la euforia en los mercados financieros, liderados un día más por Europa y particularmente por el Ibex 35, que consigue romper al alza el nivel de los 12.400 puntos.
En la sesión de hoy lo más destacado ha sido el recorte de tipos por parte del BCE. Aunque este movimiento estaba plenamente descontado por los mercados, Christine Lagarde, ya ha adelantado que considera que todavía la política monetaria del BCE es restrictiva, lo que indica que se avecina en los próximos meses una mayor flexibilización. Esto ha alentado a aquellos sectores más dependientes de los tipos de interés, que han terminado la jornada con las mayores subidas del día. Ejemplos de ello son las Socimis, que se favorecen de una previsible mayor actividad en el sector, mientras que al ser empresas con altos dividendos cobran un mayor atractivo. También ha terminado al alza las utilities, en una semana aciaga, al descontarse que no hará falta tanta energía para el desarrollo de la IA, además los bancos han terminado en signo mixto. Hoy ha publicado resultados BBVA, que ha cerrado el día con subidas, mostrando unas cifras muy sólidas dado el contexto actual, gracias en este caso al buen comportamiento de geografías clave como México o España, y la generación de nuevos préstamos, que se ha acelerado rápidamente respecto al trimestre anterior. A nivel particular también destacan las subidas un día más de Inditex, que mantiene su tendencia de la última semana al alza, gracias los buenos resultados de las empresas del sector, los recortes de tipos, y de momento la falta de aranceles por parte de Donald Trump.
En Wall Street, la sesión ha ido de menos a más. Por un lado las presentaciones de resultados han arrojado un signo positivo en los selectivos, encabezadas por Meta, Tesla o IBM, a pesar de las caídas de Microsoft, que ha decepcionado con los ingresos en la nube, mientras que por otro, se han publicado datos macroeconómicos que vuelven a reflejar que la economía estadounidense se expande a un ritmo fuerte. El gasto de consumo, que comprende la mayor parte de la actividad económica, avanzó a un ritmo del 4,2%, siendo la primera vez desde finales de 2021 que se supera el 3% en trimestres consecutivos. A nivel particular, las declaraciones de Mark Zuckerberg, fundador de Meta, sobre la IA y el fuerte gasto que su compañía piensa seguir haciendo en los próximos años, ha sido una gran noticia para las empresas de semiconductores, castigadas en los últimos días tras la irrupción de DeepSeek.
Las bolsas en Europa siguen avanzando a un ritmo frenético. Hoy se ha publicado el crecimiento del PIB de las principales economías de la región, y tanto Francia como Alemania, han publicado un crecimiento negativo, algo que compensan en cierto punto países como Portugal o España. A pesar de ello el índice Alemán supera un día más sus máximos históricos, debido a las diferencias en la composición entre el índice y la economía, y a que gran parte de los beneficios de sus empresas se generan fuera del país germano.
En otros mercados, las materias primas vuelven a avanzar gracias a la debilidad de las principales divisas. El oro marca de nuevo sus máximos históricos, debido a la debilidad del dólar, datos macroeconómicos por debajo de lo esperado, y la expectativa de que la FED pueda recortar los tipos de interés antes de lo previsto.