Gold отступает, но не сдается. На пути к блестящим перспективам

Желтый металл начал неделю с мажорной ноты, но затем тональность сменилась на минорную. В данный момент Gold растерял часть своих позиций, но не сдается и рассчитывает отыграться. Поддержку золоту оказывают неблагоприятный геополитический фон и уход инвесторов в этот защитный актив. Кроме того, многие аналитики ожидают роста драгметалла в среднесрочном горизонте планирования.

На текущей неделе желтый металл торговался относительно спокойно, находясь в узком диапазоне чуть ниже отметки $2330 за 1 унцию. При этом после открытия Уолл-стрит золото существенно просело. Американские индексы двигались разнонаправленно: промышленный индекс Dow Jones устремился на юг, а S&P500 и Nasdaq Composite продемонстрировали рост. В фокусе внимания участников рынка – компания NVIDIA, специализирующаяся на искусственном интеллекте и производстве чипов, акции которой смогли подняться после трехдневного падения.

В настоящее время инвесторы оценивают данные по инфляции в США и комментарии представителей Федрезерва. Ранее Мишель Боуман, представитель ФРС, отметила, что в данный момент снижать ставки нецелесообразно. При этом она выразила готовность повысить ставки, если падение инфляции замедлится. В ведомстве подчеркнули, что американский рынок труда остается напряженным, а в отношении инфляции в 2024 году зафиксирован только «скромный прогресс». Некоторые представители ФРС настроены достаточно оптимистично в отношении инфляции и возможного снижения ставок.

Важным дополнением к текущим новостям стали экономические отчеты из Канады. Согласно актуальным данным, в мае индекс потребительских цен (CPI) в стране вырос на 2,9% г/г, превысив апрельское значение в 2,9% и прогноз в 2,6%. Что касается базового индекса потребительских цен, то он увеличился на 1,8% в годовом сопоставлении. Отметим, что канадские макроотчеты усилили опасения по поводу сохраняющегося инфляционного давления и напомнили о рисках слишком раннего снижения процентных ставок.

В сложившейся ситуации доллар немного ослабел, уступив место золоту. Однако эйфория драгметалла было недолгой. В дальнейшем Gold снова просел, и ему приходится прилагать немало усилий, чтобы оставаться на плаву.

На текущей неделе желтый металл торговался вблизи $2320 за 1 унцию. В дальнейшем драгметалл оставался в указанном диапазоне. В среду, 26 июня, золото находилось на отметке $2328,05, стараясь преодолеть рамки этого ценового коридора.

Согласно техническому графику, «солнечный» металл находится в нисходящем тренде, курсируя вблизи 20-й простой скользящей средней (SMA). При этом золото держится выше «бычьих» 100- и 200-дневных SMA. По оценкам аналитиков, технические индикаторы Gold демонстрируют «медвежий» тренд в пределах отрицательных уровней. Это свидетельствует о падении драгметалла, которое может усилиться при прорыве $2306,45, ключевого уровня поддержки.

В ближайшей перспективе «медвежий» сценарий для золота сохранит устойчивость. На этом фоне пара XAU/USD движется на юг ниже своих скользящих средних, подчеркивают эксперты. При этом текущего движения золота недостаточно, чтобы подтвердить дополнительный интерес к продажам. Однако технические индикаторы внушают оптимизм относительно устойчивого спроса на желтый металл.

Сложившаяся ситуация подтолкнула к новым прогнозам относительно драгметалла два крупнейших финучреждения США – Bank of America и Citigroup. Обе организации одновременно опубликовали свои расчеты, согласно которым в ближайший год цена Gold может вырасти до $3000 за 1 унцию. Однако для реализации такого сценария потребуется несколько важных условий. «Желтый металл может достичь $3000 за 1 унцию в ближайшие 12–18 месяцев, хотя текущие потоки капитала этого пока не предвещают», – отмечают валютные стратеги BofA.

По мнению аналитиков банка, масштабный рост цены драгметалла «потребует усиления некоммерческого спроса, динамика которого зависит от снижения процентных ставок Федрезервом». Первым обнадеживающим сигналом, свидетельствующим об усилении такого спроса, станет увеличение притока капитала в биржевые фонды (ETF), обеспеченные физическим золотом. Приятным дополнением станет наращивание объема торгов Gold на Лондонской бирже драгметаллов, полагают в BofA.

Валютные стратеги Citigroup тоже позитивно оценивают перспективы роста золота до $3000 за 1 унцию в ближайшие 12 месяцев. По мнению экспертов, основной драйвер такого подъема – сокращение процентных ставок в США. «Драгметаллы станут одним из ведущих бенефициаров снижения процентных ставок Федрезервом», – подчеркивают в Citigroup. Специалисты обоих банков сходятся во мнении, что глобальная тенденция, направленная на сокращение доли доллара в резервах мировых регуляторов, способствует повышению спроса на золото.