Фондовый рынок Европы на подъеме: что ждать от процентных ставок и выборов в Великобритании?

В четверг европейские акции продемонстрировали рост на фоне надежд на снижение процентных ставок в США, вызванных слабыми экономическими показателями. Лондонские рынки также показали положительную динамику после начала голосования на всеобщих выборах в Великобритании, где опросы предсказывали историческую победу Лейбористской партии.

Общеевропейский индекс STOXX 600 (.STOXX) вырос на 0,6%, достигнув более чем недельного максимума.

Британский индекс FTSE 100 (.FTSE) увеличился на 0,8%, так как инвесторы ожидали, какое большинство сможет получить Лейбористская партия.

«Результат выборов в Великобритании, который, как многие прогнозируют, будет в пользу лейбористов, не окажет значительного влияния на рынки, если не произойдет больших неожиданностей, так как они уже учитывают этот сценарий», - отметил Бас ван Геффен, старший макроэкономический стратег Rabobank.

Французские акции (.FCHI) росли второй день подряд, увеличившись на 0,8% на фоне усилий противников Национального объединения Франции (RN), направленных на недопущение крайне правой партии к власти.

Опрос, проведенный в четверг, показал, что Национальное объединение Франции, вероятно, не получит абсолютного большинства во втором туре парламентских выборов в воскресенье.

Субиндекс европейских кредиторов (.SX7E), включающий французские банки Societe Generale (SOGN.PA) и BNP Paribas (BNPP.PA), прибавил 1,3% на этих новостях, став лидером в секторе.

В Германии в мае промышленные заказы неожиданно снизились, тогда как другой отчет показал уменьшение инфляции в Швейцарии в прошлом месяце. Это привело к снижению ожиданий рынков относительно возможного повторного понижения процентных ставок центральным банком в этом году.

Тем временем представители Европейского центрального банка в основном были уверены в дальнейшем снижении инфляции, хотя некоторые из них испытывали сомнения по поводу предыдущего снижения процентных ставок из-за множества негативных факторов, что подтвердилось в отчетах о заседании.

Среди отдельных акций акции британской компании Smith & Nephew (SN.L) увеличились на 6,8% после сообщения инвестора-активиста Cevian Capital о приобретении 5% акций этого производителя медицинского оборудования.

Французская компания Pluxee (PLX.PA) снизилась на 9,2% после публикации в среду данных о более слабых, чем ожидалось, продажах в Европе в третьем квартале.

Шведская компания Ericsson (ERICb.ST) потеряла в цене 1,2% после объявления о списании убытков от обесценения в размере 11,4 млрд шведских крон (1,09 млрд долларов США) во втором квартале 2024 года.

Торговая активность была низкой из-за выходного дня в США.

Фунт продолжил удерживать свои позиции, а британские акции ожидали роста в пятницу после полной победы левоцентристской Лейбористской партии на парламентских выборах, что вселило уверенность в инвесторов после длительного периода рыночной нестабильности.

На момент 06:00 по Гринвичу в пятницу Лейбористская партия под руководством Кейра Стармера получила 405 из 650 мест в парламенте, обеспечив себе подавляющее большинство, при этом результаты по нескольким местам еще не объявлены.

Премьер-министр от Консервативной партии Риши Сунак признал свое поражение.

Стерлинг немного укрепился после публикации данных экзитполов, которые в основном подтвердились, и последний раз торговался на уровне $1,2767. Курс фунта по отношению к евро остался практически неизменным, на уровне 84,75 пенса.

Фунт начал укрепляться после того, как Сунак объявил о досрочных выборах в конце мая, что оказалось неожиданным решением. В этом году стерлинг показал наибольший рост по отношению к доллару, увеличившись на 0,3%.

Отражая это чувство уверенности перед выборами, премия, которую инвесторы требуют за дополнительный риск владения британскими ценными бумагами по сравнению с немецкими 10-летними облигациями с высшим рейтингом, оставалась стабильной в этом году на уровне около 160 базисных пунктов, значительно ниже уровня в 230 базисных пунктов, наблюдавшегося во время кризиса мини-бюджета в 2022 году.

Фондовые индексы Великобритании (.FTSE) достигли рекордных высот в этом году благодаря медленно растущей, но сравнительно стабильной экономике и замедляющейся инфляции.

За последние пару лет Великобритания столкнулась с самой высокой инфляцией и одними из самых высоких процентных ставок среди развитых стран. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании выросла примерно до 4,2% в этом году, так как инвесторы продавали долги, полагая, что снижение британских процентных ставок займет больше времени, чем ожидалось ранее.

Банк Англии, по прогнозам, может снизить процентные ставки либо на заседаниях в августе, либо в сентябре. Аналитики считают, что инвесторы будут быстро реагировать не только на итоги выборов в четверг, но и на будущую денежно-кредитную политику.

Высокая инфляция и процентные ставки оказывают значительное влияние на экономику Великобритании. Доходность облигаций отражает ожидания рынка относительно будущих процентных ставок, и рост до 4,2% свидетельствует о том, что инвесторы предполагают более длительный период высокой стоимости заимствований.

Экономисты и аналитики внимательно следят за решениями Банка Англии, ожидая возможного снижения ставок в ближайшие месяцы. Эти решения будут критически важны для дальнейшего развития экономической ситуации в стране, влияя на настроения как внутренних, так и внешних инвесторов.