Американская инфляция стала основной причиной падения доллара

Согласно вчерашнему отчету, инфляция в США в июне замедлилась до самого низкого уровня с 2021 года, что побудило к разговорам о том, что Федеральная резервная система может вскоре снизить процентные ставки. Базовый индекс потребительских цен, не включающий расходы на продукты питания и энергоносители, вырос всего на 0,1% по сравнению с майским показателем, что является самым слабым ростом за три года. Общий показатель и вовсе упал на 0,1% впервые с начала пандемии коронавируса.

Напомню, что председатель ФРС Джером Пауэлл на этой неделе отмечал прогресс в снижении цен после неожиданного всплеска в первом квартале, и вчерашние данные во многом помогут Пауэллу и его коллегам обрести уверенность, необходимую для снижения ставок. Участники рынка сейчас ставят на сентябрь, как месяц, в котором ставки впервые будут снижены с момента их первого повышения два года назад. У политиков будет возможность подать об том сигнал на встрече в июле, особенно с учетом того, что безработица растет уже три месяца подряд.

Пауэлл, выступая перед законодателями на этой неделе, избегал разговоров о сроках вероятного снижения ставок и настаивал на том, что политические шаги будут определяться поступающими данными. Следующее выступление главы ФРС запланировано на понедельник в модерируемой дискуссии, организованной Экономическим клубом Вашингтона. Вот и посмотрим, какие он даст комментарии относительно вчерашних данных.

После отчета по ИПЦ казначейские облигации выросли, так как трейдеры практически полностью включили в них снижение ставок в сентябре и декабре. Они также повысили вероятность снижения в ноябре — шаг, который произойдет сразу после президентских выборов в США.

Отчет также стал обнадеживающим для президента Джо Байдена – особенно на фоне призывов со стороны коллег-демократов отказаться от выдвижения в кандидаты.

Как я отмечал выше, позитивный вклад в отчет внесли цены на жилье, которые выросли лишь на 0,2%, что является самым низким ростом с августа 2021 года. Эквивалентная арендная плата выросла на 0,3%, что также является самым низким показателем за три года. В дополнение к более медленному росту арендной платы, расходы на услуги и авиабилеты, проживание в гостиницах и стационарное лечение в больнице также снизились по сравнению с предыдущим месяцем.

Таким образом, июньский отчет по ИПЦ на ступеньку лучше, чем хороший майский отчет, что должно повысить уверенность FOMC в траектории инфляции и достижения ее целей. Это также должно подготовить серьезную почву для начала снижения ставок ФРС в сентябре, на что доллар и отреагировал крупным падением против рисковых активов.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0875. Только это позволит нацелиться на тест 1.0900. Уже оттуда можно забраться на 1.0940, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0960. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0845 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0815, либо открывать длинные позиции от 1.0785.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2945. Только это позволит нацелиться на 1.2990, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.3030, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.3070. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2900. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2870 с перспективой выхода на 1.2840.