Обзор пары EUR/USD. 19 июля. Заседание ЕЦБ: ничего интересного.

Валютная пара EUR/USD в течение четверга продолжала торговаться все с той же минимальной волатильностью, что и раньше. На иллюстрации ниже отлично видно, что даже сейчас волатильность продолжается снижаться с течением времени. Среднее значение за последние 30 рабочих дней составляет уже 54 пункта, а через неделю-полторы оно будет еще ниже. Таким образом, основной проблемой для трейдеров сейчас выступает низкая волатильность. Однако это далеко не единственная проблема. Как видим, по евровалюте у нас имеется четкий восходящий тренд, который вызывает огромное количество вопросов. Да, в течение первых двух недель месяца макроэкономическая статистика из США регулярно подставляла подножку доллару. Но этот период времени завершен, а европейская валюта как росла, так и растет. ЕЦБ начал смягчение монетарной политики, и это никак не отражается на евро. ФРС может быть начнет снижение ставки в сентябре, и это оказывает давление на доллар практически каждый день.

Вчера состоялось очередное заседание Европейского центрального банка. Мы предупреждали, что никаких важных решений на этой встрече чиновников ЕЦБ принято не будет. Таким образом, отрабатывать будет, по сути, нечего. Кристин Лагард тоже вряд ли будет чересчур красноречивой. Европейский регулятор очень сильно опасается того, что инфляция может перестать снижаться, поэтому не будет давать никаких прогнозов в отношении понижения ставки. Впрочем, это понятно уже очень давно. Представители практически всех центральных банков уже полгода подряд говорят одно и тоже: никакого плана по снижению ставок нет и быть не может. Каждый регулятор будет принимать решения на каждом заседании, принимая во внимание всю поступившую статистику за последние полтора месяца.

Таким образом, нужно ждать сентября, чтобы узнать, готов ли ЕЦБ провести еще одно понижение ключевой ставки. Инфляция в ЕС остается очень близко к целевому уровню. Если за следующие два месяца она опустится еще на 0,2-0,3%, это позволит предполагать новое смягчение монетарной политики. Однако какое это имеет значение для рынка в данное время? Европейская валюта все равно растет. С технической точки зрения, этот рост не вызывает никаких вопросов. На 4-часовом ТФ цена располагается выше мувинга, на 24-часовом – выше всех линий индикатора Ишимоку. Однако есть и несколько иная точка зрения. На дневном графике хорошо видно, что все волны последних 6-9 месяцев приблизительно равны по размеру. И каждая волна равняется приблизительно 300-400 пунктов. То есть, по сути, мы имеем дело с долгосрочным флэтом. Текущая волна роста составляет уже 270 пунктов. Вполне возможно, что через 100 пунктов роста все закончиться, а рынок и эксперты будут гадать, почему теперь уже доллар растет, если «ФРС вот-вот начнет смягчение монетарной политики». Так или иначе, мы по-прежнему не видим никаких причин для долгосрочного укрепления европейской валюты. Поэтому, похоже, что мы действительно имеем дело с флэтом.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 19 июля составляет 44 пункта и характеризуется, как «низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0856 и 1,0944 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI зашел в область перекупленности, что является первым предупреждением о смене тренда.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0803

S3 – 1,0742

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0925

R2 – 1,0986

R3 – 1,1047

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.19 июля. Отмена «голубиного» сценария в августе отменяется?

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 19 июля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 19 июля.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, но на 4-часовом ТФ продолжает восходящее движение. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только продолжения глобального нисходящего тренда. Однако в данное время глупо отрицать, что европейская валюта продолжает расти. Мы не считаем, что евровалюта способна начать новый глобальный тренд при смягчении монетарной политики ЕЦБ, поэтому, скорее всего, пара продолжит болтаться между уровнями 1,0650 и 1,1000. Короткие позиции можно рассматривать в верхней части этого диапазона или после закрепления цены ниже мувинга. Цели – около уровня 1,0681.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.