EUR/USD. Геополитика и ожидание инфляционных отчётов

Пара евро-доллар по итогам вчерашнего дня удержалась в рамках 9-й фигуры, несмотря на давление продавцов. Сегодня инициативу перехватили покупатели, реагируя на геополитическую разрядку.

Впрочем, о разрядке говорит пока что только американская пресса, а не политики. Но и этого хватило для усиления рисковых настроений на рынках. На фоне почти пустого экономического календаря валютным рынком рулит геополитика. В центре внимания – Ближний Восток, который оказался на пороге масштабного конфликта. Ситуация нагнеталась на протяжении нескольких дней – американская пресса со ссылкой на свои источники в разведслужбах наперебой делилась инсайдами о том, что Иран вот-вот атакует Израиль в ответ на убийство в Тегеране главного политического лидера ХАМАС Исмаила Хании. В прошлую пятницу сразу несколько влиятельных изданий (среди которых The New York Times) заявили о том, что иранцы атакуют израильские военные объекты в течение ближайших 72 часов. С тех пор прошло больше 120 часов, но на Ближнем Востоке по-прежнему тихо – по крайней мере ситуация не усугубилась по сравнению с предыдущей неделей.

А сегодня появилась информация о том, что Иран и вовсе может отказаться от проведения крупномасштабной атаки на Израиль. Об этом сообщили журналисты влиятельного издания Politico со ссылкой на американских чиновников. По их данным, Вашингтон предупредил Тегеран, что массированный удар только усилит напряженность и может привести к прямой конфронтации с Израилем. В переговорах американские представители апеллировали к тому, что «в ходе атаки на лидера ХАМАС не погиб ни один иранский гражданин». И если верить источникам Politico, «теперь руководство Ирана все больше разделяет точку зрения США».

Действительно ли Иран пересмотрел свое решение о проведении крупномасштабной атаки или же это информационный вброс – покажет время. Тем более что арабские СМИ утверждают, что Тегеран не отказался от своих планов, а лишь перенес удар по Израилю на четверг-пятницу (об этом, в частности, сообщал телеканал «Аль-Арабийя»). Кроме того, по информации Reuters, Иран вчера предупредил гражданские авиакомпании по всему миру о необходимости избегать его воздушного пространства из-за военных учений.

В контексте пары eur/usd любые намеки, свидетельствующие о деэскалации, оказывают поддержку покупателям. Но для прорыва к границам 10-й фигуры и (тем более) для закрепления выше таргета 1,1000 этого недостаточно. Покупателям нужен более мощный инфоповод, который позволит им занять ценовой эшелон 1,1000–1,1070 (нижняя граница облака Kumo – верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме MN).

Экономический календарь текущей недели не насыщен важными событиями. Сегодня, 8 августа, будут опубликованы еженедельные данные в сфере рынка труда США (показатель прироста числа заявок на получение пособия по безработице) и объем запасов на складах оптовой торговли. Кроме того, под занавес американской торговой сессии выступит глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин. Вот, в общем-то, и всё.

В пятницу всё внимание будет приковано к отчёту по росту инфляции в Китае. Этот релиз, конечно, может спровоцировать сильную волатильность по паре eur/usd – но только в том случае, если будет сильно отличаться от прогнозных значений. Согласно прогнозам, индекс потребительских цен в КНР вырастет в июле на 0,3%. Если вопреки прогнозам показатель окажется на нулевой отметке или ниже, на рынках снова возрастут антирисковые настроения. В таком случае доллар будет пользоваться повышенным спросом как безопасный актив. Если же индекс продемонстрирует ускорение, то интерес к рисковым активам возрастёт, а пара eur/usd получит дополнительную поддержку.

И всё же наиболее важные макроэкономические релизы для eur/usd будут опубликованы уже на следующей неделе. Во вторник (13 августа) мы узнаем значение американского индекса цен производителей, а в среду будет опубликован индекс потребительских цен. Также будут обнародованы данные по объёму розничной торговли в США и данные по объему промышленного производства (четверг, 15 августа).

Если CPI и PPI отразят замедление инфляции, а остальные макропоказатели окажутся слабее прогнозов (усиливая обеспокоенность относительно возможной рецессии в США), вероятность снижения процентной ставки ФРС сразу на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании снова возрастёт. Напомню, что в понедельник данная вероятность оценивалась трейдерами в 95%. Сейчас трейдеры немного пересмотрели свои прогнозы: согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность реализации 50-пунктного сценария оценивается в 72%. «Красный окрас» инфляционных отчётов усилит уверенность трейдеров в том, что Федрезерв будет снижать процентную ставку в спортивном темпе. Такой информационный фон усилит давление на американскую валюту, а пара eur/usd сможет протестировать 10-ю фигуру и даже попытаться закрепиться над уровнем сопротивления 1,1000.

Таким образом, по паре целесообразно рассматривать лонги на коррекционных откатах. Как видим, продавцы eur/usd не смогли вернуться в область 8-й фигуры, хотя на протяжении двух дней предпринимали соответствующие попытки. Целями северного движения выступают отметки 1,0970 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике) и 1,1000.