Что говорил Пауэлл на последнем выступлении?

Рынок с огромным удовольствием уцепился на последнем заседании ФРС за фразу Пауэлла о том, что «регулятор может понизить ставку в сентябре». Однако он почему-то забывает, что слово «может» не означает обещание или гарантию. ФРС может понизить ставку в сентябре, может – в ноябре, может в декабре. ФРС могла понизить ставку даже в марте. Ведь теоретическая возможность имелась! Рынок же опять вцепился мертвой хваткой в ту фразу, которая больше всего отвечает его собственным ожиданиям. А ожидания его томятся уже около 6-7 месяцев. Они настаиваются, как хорошее вино. Чего еще может ждать рынок от ФРС в сентябре, если он еще в январе рассчитывал на смягчение?

Джером Пауэлл же сообщил неделей ранее, что «регулятор может начать смягчение в сентябре, если инфляция будет снижаться в соответствии с ожиданиями, а на рынке труда сохранятся благоприятные условия». Я не считаю текущие условия на рынке труда неблагоприятными. Количество новых рабочих мест от месяца к месяцу действительно снижается, но рабочие места все равно создаются, а экономика растет. Следовательно, из-за рынка труда и ВВП совершенно не стоит переживать. По крайней мере, в ближайшее время. Тем не менее, рынок расценил эту фразу Пауэлла, как обещание понизить ставку на следующем заседании. Именно поэтому я считаю, что доллару еще крупно везет в том, что он не упал против евро выше 10 фигуры.

В то же время многие экономисты считают, что охлаждение рынка труда вынудит ФРС отвлечься от инфляции. Если следующий отчет покажет новое замедление, тогда вероятность снижения ставки 18 сентября действительно вырастет. Однако давайте посмотрим, какое количество рабочих мест было создано в последние 6 месяцев? В феврале – 236 тысяч, в марте – 310 тысяч, в апреле – 108 тысяч, в мае – 216 тысяч, в июне – 179 тысяч, в июле – 114 тысяч. Лишь два месяца из последних шести можно считать негативными. Если посмотреть на динамику Nonfarm Payrolls за последние несколько лет, то можно с уверенностью сказать, что значение +200-300 тысяч в месяц – это нормальное значение для показателя. И пару раз в году обязательно случается просадка по созданию рабочих мест. Такое случалось в прошлом, такое случается и в 2024 году.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 8 августа. Доллар продолжает отыгрывать потери.

Анализ GBP/USD. 8 августа. Британец продолжает сползать вниз.

Банальные аналитические прогнозы.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры. Однако сейчас более вероятен сценарий с построением понижательной волны d. Возможно также построение новой нисходящей(и тоже коррекционной) серии волн с целями, расположенными ниже 6 фигуры, если восходящая серия волн a-b-c так останется трех волновой. Четкого тренда по-прежнему нет, предполагаемая волна d могла начаться свое построение от отметки 1,0985 или от 10 фигуры, где волны а и с получили равенство.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. Неудачная попытка прорыва верхней линии треугольника указывает на готовность рынка к построению понижательного набора волн. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.