Анализ EUR/USD. 19 августа. Дискуссия по ставке ФРС в сентябре «уместна»

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD начинает принимать более сложный вид. Если разобрать весь участок тренда, берущий начало в сентябре 2022 года, когда европейская валюта опустилась до отметки 0,9530, то получается, что мы находимся внутри повышательного набора волн. Однако внутри этого участка даже волны старшего масштаба выделить достаточно сложно. Иными словами, четкого импульсного тренда нет. Мы наблюдаем постоянное чередование трех- и пятиволновых коррекционных структур. Вот и сейчас рынок не сумел даже построить четкую нисходящую трехволновку от пика, достигнутого в июле прошлого года. Сначала была волна вниз, которая перекрыла минимумы предыдущих волн, затем глубокая волна вверх, а сейчас, уже седьмой месяц подряд строится непонятно что.

С января 2024 года я могу выделить только две трехволновки a-b-c с точкой разворота 16 апреля. Поэтому первое, что следует понимать – никакого тренда сейчас нет. После завершения текущей волны с может начаться построение новой трехволновки вниз. Участок тренда от 16 апреля может принять пятиволновой вид, но при этом тоже коррекционный. В подобных обстоятельствах я не могу верить в длительный рост евровалюты, но он вполне может длиться еще несколько месяцев.

Рынок продолжает удивлять

Курс инструмента EUR/USD в понедельник повысился еще на 10 базовых пунктов, но амплитуда движений сегодня была на низком уровне. Следовательно, построение повышательного набора волн продолжается, а рынок продолжает повышать спрос на валюту Евросоюза на основании собственных ожиданий по снижению ставки ФРС в сентябре. Хорошо еще, что рынок отказался от идеи увидеть снижение сразу на 50 базисных пунктов, как он считал еще несколько недель назад. Я же считаю, что рынок в очередной раз ждет огромное разочарование...

Сегодня один из управляющих FOMC Нил Кашкари заявил, что в сентябре «будет уместно провести дискуссию по снижению процентной ставки». Не знаю, стоит ли дополнительно объяснять, что «провести дискуссию» и «понизить ставку» – это не одно и тоже? Напомню, что комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии, несмотря на снижение инфляции до целевой отметки, принял решение о снижении ставки с перевесом в один голос. Следовательно, не менее 10 членов FOMC должны в сентябре проголосовать «за» снижение ставки. А мы еще должны увидеть один отчет по инфляции и один отчет по рынку труда. Что если эти отчеты окажутся лучше ожиданий ФРС? Однако рынок уже понизил ставку американского центрального банка и продолжает отыгрывать это событие. Тем не менее волна с в любом случае движется к своему завершению.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пятиволновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d временно отменен. Однако это не означает, что эта волна не может начать построение уже сегодня. Около отметки 1,1073 волна c может быть завершена, что даст временную паузу американской валюте. Но рынку не прикажешь построить волну d, он продолжает продавать доллар при любых обстоятельствах, отыгрывая снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году.

На старшем волновом масштабе также видно, что волновая разметка преобразовывается в более сложную. Вероятно, нас ожидает повышательный набор волн, но его длину и структуру сейчас сложно себе представить.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.