EUR/USD. О чём говорят сентябрьские Нонфармы?

Нонфармы удивили. Почти все компоненты опубликованного сегодня отчёта вышли в зелёной зоне, отразив рост американского рынка труда. Релиз превзошел даже самые смелые прогнозы, оказав гринбеку сильнейшую поддержку.

Это знаковое для доллара событие. Сентябрьские Нонфармы будут «аукаться» трейдерам еще долго – вплоть до ключевых инфляционных отчётов за сентябрь, публикация которых ожидается в середине октября. Сегодня по сути решилась судьба ноябрьского заседания ФРС. Чаша весов окончательно склонилась в пользу «умеренно-голубиного» сценария.

Языком сухих цифр

Итак, согласно обнародованным данным, уровень безработицы в США снизился до отметки 4,1%, при прогнозе 4,2%. В период с апреля по июль (включительно) этот показатель демонстрировал восходящую динамику, и в июле достиг отметки 4,3% (максимальное значение с октября 2021 года). В августе безработица снизилась до 4,2%, в сентябре – до 4,1%. То есть здесь можно говорить о первых признаках нисходящей тенденции.

Особенно сильно удивил другой компонент релиза – занятость. Показатель прироста числа занятых в несельскохозяйственном секторе увеличился в сентябре на 254 тысячи, при прогнозе роста на 147 тысяч. Результат предыдущего месяца был пересмотрен в положительную сторону (159 тысяч вместо 142 тысяч). Также был пересмотрен и июльский результат (с отметки 89 тысяч до 144 тысяч). С учетом корректировок, число занятых оказалось на 72 тысячи больше относительно первоначальных оценок. А в сентябре был зафиксирован наиболее сильный темп роста показателя с марта этого года, когда американская экономика создала 314 тысяч рабочих мест.

Количество занятых в частном секторе экономики (вне сельского хозяйства без учета государственного сектора) выросло на 223 тысячи. Тогда как большинство экспертов ожидали увидеть этот показатель на отметке 125 тысяч.

На стороне гринбека оказался и проинфляционный индикатор, который также вышел в зелёной зоне. Темпы роста средней почасовой оплаты труда ускорились до 4,0% в годовом исчислении, при прогнозе спада до 3,7%. Это наиболее сильный темп роста показателя с мая этого года. И здесь также можно говорить о тенденции: индикатор растёт второй месяц подряд – и весьма активно (в июле показатель был на отметке 3,6%).

В красной зоне оказался всего один единственный компонент отчёта. Доля экономически активного населения составила в сентябре 62,7%. На этом же уровне показатель выходил в августе и июле. Большинство аналитиков ожидали увидеть в сентябре этот показатель на отметке 62,9%.

О чём говорят Нонфармы

О чём говорят сегодняшние цифры? Прежде всего о том, что Федрезерв будет смягчать монетарную политику умеренными темпами. Сейчас можно смело ставить точку в дискуссии о том, на какую величину регулятор снизит процентную ставку в ноябре – на 25 или 50 пунктов. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность реализации 50-пунктного сценария снизилась до 6%. То есть участники рынка почти на сто процентов уверены, что ставка будет снижена на 25 базисных пунктов.

Сентябрьские Нонфармы следует рассматривать и в более широком аспекте – теперь на рынке снизятся опасения, что американская экономика находится на грани рецессии.

Бенефициаром сложившейся ситуации выступает гринбек, который сегодня укрепился по всему рынку. Индекс доллара США сегодня обновил почти двухмесячный максимум, обозначившись на отметке 102,41. Пара eur/usd в свою очередь закрепилась в рамках 9-й фигуры и на данный момент тестирует уровень поддержки 1,0960 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике).

Здесь необходимо напомнить, что евро в последнее время оказался под существенным давлением, на фоне провальных индексов PMI, IFO и ZEW, а также на фоне замедления инфляции в еврозоне. Еще несколько недель назад единая валюта выступала в роли локомотива в паре eur/usd, благодаря намечающейся раскорреляции курсов ЕЦБ и ФРС. Многие представители Европейского Центробанка предполагали, что следующий раунд снижения ставок может состояться не раньше декабря. Но после публикации вышеуказанных отчётов, на рынке стали преобладать голубиные настроения. Вероятность снижения ставок ЕЦБ на 25 пунктов по итогам октябрьского заседания сейчас оценивается в 80%.

Выводы

Доллар сегодня получил серьёзную поддержку, а евро остался под давлением. Сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему снижению цены eur/usd, после возможного коррекционного отката в понедельник.

С точки зрения техники, пара на дневном графике находится в облаке Kumo, тестируя на данный момент уровень поддержки 1,0960 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands). Ближайшая цель южного движения расположена на отметке 1,0930 (нижняя граница облака Kumo на D1). Учитывая силу нисходящего движения, можно предположить, что медведи обозначатся на этом уровне уже в обозримом будущем. Основная цель нисходящего движения расположена ниже – на отметке 1,0850 (нижняя граница облака Kumo на недельном графике).