ЕЦБ готовится к еще одному снижению процентной ставки.

Тот заголовок, который вы видите, тоже уже давно не является новостью. Первые признаки более раннего смягчения денежно-кредитной политики в Евросоюзе, чем предполагалось, начали поступать пару недель назад. Тогда члены ЕЦБ заговорили о слабом экономическом росте и низкой инфляции, что делает нецелесообразным дальнейшее удержание ставки на текущей отметке. Стоит отметить, что ЕЦБ уже дважды понижал ставку и следующий раунд планировался в декабре, чтобы не выбиваться из общего графика. Однако реальность заставляет вносить коррективы.

Один из «первых лиц» ЕЦБ президент ЦБ Франции Франсуа де Гало заявил на этой неделе, что 17 октября регулятор проведет третий раунд снижения ставок. Он заявил, что в последние два года управляющие ЕЦБ опасались более высокой инфляции, которую будет сложно побороть. Однако в последнее время пришлось обратить внимание и на другие риски – например, на недостаточный экономической рост и слишком долгий период ограничительной политики. Де Гало сообщил, что в случае, если инфляция будет находится около 2% в среднесрочном плане, у ЕЦБ не будет никаких причин удерживать ставку выше нейтрального уровня. Напомню, что аналитики оценивают нейтральный уровень в диапазоне 2-2,5%. Следовательно, ЕЦБ должен провести еще много раундов смягчения, большая часть которых придется на 2025 год. «Можно сказать, что мы одержали победу над инфляцией, но нельзя расслабляться, нельзя снижать ставку слишком быстро», – считает г-н де Гало.

Как видим, у ЕЦБ теперь неожиданно тоже заработал двойной мандат. Теперь ЕЦБ беспокоится не только о высокой инфляции, но и о слабом экономическом росте, а также нацелен на его увеличение, для чего нужно снижение процентных ставок. По словам де Гало, именно слабая экономика может не позволить достичь стабильной инфляции 2% в долгосрочном плане. Из всего это следует, что ЕЦБ также будет снижать ставку, как и ФРС. Темпы должны быть более-менее одинаковыми. На мой взгляд, новостной фон не позволяет допускать дальнейшее построение повышательного участка тренда по инструменту EUR/USD.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок еще может возобновиться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися между 12 и 13 фигурами, но в то же время волна 5 в с выглядит завершенно. Внутри нее достаточно сложно выделить испульсную структуру, но неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн с целями, расположенными ниже лоу волны 4 в с.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он может строиться очень долго. Его внутренняя структура неоднозначно и может преобразовываться. Однако текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-cи в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать продавать инструмент на ней.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.