GBP/USD на пороге важного движения. Пробой 1,30 или возврат к 1,29

Конец октября и начало ноября обещают быть насыщенными для валютных рынков: выборы в США, заседания ФРС и Банка Японии, а также публикация бюджета Великобритании могут вызвать значительную волатильность.

В условиях такого интенсивного потока событий спрос на защитные активы, в частности на американский доллар, вероятно, усилится, оставляя британский фунт под давлением.

Периоды роста в ближайшие дни возможны, но они, вероятно, будут непродолжительными.

В целом прогноз по фунту за неделю мало изменился. Основным сценарием по-прежнему является снижение курса GBP/USD, поскольку пара ограничена 9-дневной скользящей средней (1,2995).

В ближайшие пять дней ждем откат до 1,2909.

Сегодня фунт растет, но вряд ли это стоит расценивать как тренд. Похожая ситуация была на прошлой неделе, когда динамика доллара США замедлилась. Пара GBP/USD попыталась восстановиться на фоне ослабления доллара.

Однако ралли не удалось, отметка 1,2995 сдержала порыв покупателей фунта. Это говорит о явном нежелании ставить против доллара в условиях надвигающегося риска.

Если взглянуть на основы управления рисками, то мы увидим, что на данном этапе неразумно препятствовать ослаблению GBP/USD. Тем, кто хочет купить доллары, следует сократить свои позиции перед голосованием в США в следующий вторник.

В преддверии выборов 5 ноября есть еще одно препятствие. Рынок будет отыгрывать данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые будут опубликованы в пятницу.

Сильные показатели рынка труда, скорее всего, поддержат доходность американских облигаций и доллар и окажут давление на GBP/USD.

На руку доллару играют предстоящие выборы. Вероятность победы Трампа оценивается в 65%, и любые колебания ожиданий будут отражаться на курсе GBP/USD.

Стабилизация вероятности в этом диапазоне может частично ослабить давление на фунт, но общая неопределенность в преддверии голосования скорее укрепит доллар.

Внутренние факторы

В Великобритании также ожидается важное событие – публикация бюджета в четверг. Считается, что этот бюджет будет сложным для бизнеса, что может оказать негативное влияние на фунт, особенно если налоговые меры окажутся сдерживающими для роста экономики.

В то же время ожидается, что бюджет может носить стимулирующий характер. Измененные правила позволят правительству увеличивать заимствования для инвестиций в проекты, повышающие долгосрочный экономический потенциал. Это может положительно сказаться на курсе фунта, поддержав его на более устойчивом уровне и снизив вероятность резких колебаний.

Возможная негативная реакция рынка на увеличение заимствований, как это было в 2022 году. Однако аналитики считают, что правительство учло прошлые ошибки, и вероятность повторения кризиса минимальна, что снижает потенциальные риски для GBP/USD на этой неделе.

Монетарный фактор

Перспективы снижения ставки Банком Англии усиливаются, что связано с необходимостью снизить стоимость обслуживания государственных долгов и кредитных обязательств населения.

В условиях, когда расходы на обслуживание государственного долга Великобритании выросли на 60 млрд фунтов стерлингов, что эквивалентно оборонному бюджету, снижение ставки становится все более актуальным.

Высокий уровень налогов и государственного долга привел к ситуации, когда дальнейшее повышение становится опасным шагом для стабильности экономики.

В последние месяцы инфляция начала снижаться, достигнув в сентябре уровня 1,7% в годовом исчислении, что дало ЦБ возможность для маневра. До конца года Банк Англии может пойти на снижение ставки, чтобы смягчить долговую нагрузку и улучшить финансовое положение.

Техническая картина

Пара GBP/USD в настоящее время удерживается у нижней линии восходящего канала, сигнализируя о возможном формировании более устойчивого восходящего тренда, если поддержка сохранится.

Импульс толкает пару вверх, а положительный наклон RSI указывает на рост, хотя текущие значения остаются ниже последнего пика. Это означает, что покупатели пока не преодолели ключевой барьер уверенности, но могут обрести силу, если RSI продолжит расти.

Пробой уровня 1,3000 может открыть путь к следующему сопротивлению – на отметке 1,3076, достигнутой 18 октября, и далее к 1,3102, установленному 15 октября. В случае дальнейшего укрепления пара может столкнуться с сопротивлением на уровне 1,3140, где находится 50-дневная SMA, что может стать очередным проверочным уровнем для быков.

Для медведей критически важна 100-дневная SMA на отметке 1,2969. Пробой этого уровня позволит протестировать уровень 1,2906, зафиксированный на прошлой неделе.

В случае продолжения падения целевым уровнем станет 200-дневная SMA на отметке 1,2803 – сильный уровень поддержки, который может обозначить границу между краткосрочным отскоком и более глубоким нисходящим трендом.