Анализ торговой недели 4 – 8 ноября по паре EUR/USD. Отчет COT. Рынок показал, куда хочет двигаться дальше.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели показала падение на 150 пунктов. Честно говоря, для евровалюты все могло завершиться куда печальнее, но все же европейская валюта – это не монгольский тугрик и не аргентинский песо, чтобы терять за неделю несколько процентов стоимости. Поэтому рынок по мере своих возможностей корректировал пары. Однако, неделя все равно закончилась на самом «дне». Речь идет лишь о локальном «дне», так как пространство для падения в перспективе у евровалюты остается огромным. Напоминаем, что на недельном ТФ мы остаемся в рамках бокового канала с нижней границей около уровня 1,0448. На том же недельном ТФ отлично видно, что глобальный тренд остается нисходящим, а рост пары в последние два года – это коррекция. Банальный логический вывод – цена упадет сначала к уровню 1,0448, а в долгосрочной перспективе будет стремиться к ценовому паритету, как минимум.

На этой неделе ключевым событием стали выборы президента США. Мы не можем сказать, чему именно обрадовался рынок, когда стал понимать, что президентом станет Дональд Трамп, но все же американская валюта имела все основания для роста. Рынок верит, что при Трампе политика страны будет более инфляционной, что предполагает более высокие ставки, чем при Камале Харрис. Помимо этого, доллар в любом случае остается недооцененным и перепроданным. Рынок два года отрабатывал будущее смягчения монетарной политики ФРС, сейчас этот фактор нивелирован. Также отметим, что последнего витка глобального нисходящего тренда евровалюта откорректировалась ровно на 61,8%. Таким образом, коррекцию можно считать завершенной. А после завершения коррекции начинается новый импульс...

Остальные фундаментальные и макроэкономические события находились в тени выборов в США. Однако даже индекс настроения потребителей от университета Мичиган в пятницу спровоцировал сильное укрепление доллара. Хотя, конечно, это далеко не самый важный показатель. Рынок настроен на покупки доллара – и это самое главное, что сейчас нужно понимать.

Анализ COT.

Последний отчет COT датирован 5 ноября. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров долгое время остается «бычьей», а последняя попытка медведей перейти в зону собственного превосходства с треском провалилась. Однако три недели назад количество открытых Short-позиций профессиональными трейдерами резко увеличилось, а нетто-позиция в первые за долгое время стала отрицательной. Это говорит о том, что европейская валюта теперь чаще продается, чем покупается.

Мы по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, а технический анализ говорит о нам о нахождении цены в зоне консолидации – проще говоря, во флэте. На недельном таймфрейме отлично видно, что с декабря 2022 года(!!!) пара торгуется между уровнями 1,0448 и 1,1274. То есть из семимесячного флэта мы перешли в 20-месячный. Таким образом, падение все еще более вероятно. Как минимум, к уровню 1,0448.

В данное время красная и синяя линии пересеклись и поменяли свое расположение относительно друг друга. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» выросло на 0,6 тысячи, а количество шортов – сократилось на 28,0 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась еще на 27,4 тысячи. Потенциал падения у евровалюты по-прежнему сохраняется очень хороший.

Обзор макроэкономических событий:

В течение текущей недели макроэкономический фон вряд ли кому-то был интересен. Мы можем отметить выступления Кристин Лагард, но после последнего заседания ЕЦБ никакие макроэкономические показатели еще не успели измениться, поэтому никаких изменений в риторике Лагард не могло быть априори. Индексы деловой активности в секторах услуг и производства не заинтересовали никого, а розничные продажи в ЕС хоть и выросли сильнее прогнозов, мало помогли европейской валюте. Ключевым моментом на рынке остается полная отработка смягчения монетарной политики ФРС, а также отсутствие желания и необходимости у самого ФРС спешить со снижением ключевой ставки. На этой неделе стало известно, что в декабре ФедРезерв может даже взять паузу в смягчении, что придает дополнительных сил доллару США.

Ознакомьтесь с другими статьями автора:

Анализ торговой недели 4 – 8 ноября по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов легко отделался.

Торговый план на неделю 11 – 15 ноября:

Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара закрепилась ниже линии Киджун-сен, а, с точки зрения фундамента и макроэкономики, возобновление роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно. Поэтому мы весьма скептически относились и относимся к такому варианту. Помимо этого, на недельном ТФ у нас царит флэт. Таким образом, длинные позиции и раньше были очень опасными, а в данное время они являются попросту неактуальными.

Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время по-прежнему более перспективны. Во-первых, цена развернулась у верхней границы нового флэта – уровня 1,1274. Во-вторых, оснований для долгосрочного роста у евровалюты как не было, так и нет. В-третьих, рынок уже с лихвой отработал фактор смягчения монетарной политики ФРС. В-четвертых, индикатор RSI на недельном ТФ заходил в область перекупленности. В-пятых, цена закрепилась ниже критической линии на дневном ТФ.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com