Обзор пары EUR/USD. 30 января. ЕЦБ принимает эстафету.
Валютная пара EUR/USD в среду торговалась большую часть дня с понижением. Мы не рассматриваем в этой статье результаты заседания ФРС, а также все движения, которые произошли после их оглашения, уже по традиции. Напомним, что первая реакция рынка на такие важные события всегда получается эмоциональной. Если даже трактовать полученную информацию нельзя двояко, рынок все равно нередко торгует импульсно, а на следующий день возвращается на исходные позиции. Поэтому мы предпочитаем анализировать произошедшее через 12-15 часов.
Однако через 12-15 часов состоится заседание ЕЦБ, и здесь также возможны сюрпризы. Напомним, что ЕЦБ занял четкую «голубиную» позицию и намеревается до середины года снизить ключевую ставку до нейтрального уровня, который располагается около 2%. Однако нет никакой уверенности в том, что Европейский регулятор не продолжит после этого продолжать смягчение. Во-первых, несколько представителей ЕЦБ уже говорили о том, что ставка может быть снижена сильнее, чем до 2%. Во-вторых, у ЕЦБ сейчас основная проблема – не инфляция, а темпы роста экономики.
Таким образом, никто не сомневается в том, что сегодня ключевая ставка ЕЦБ будет снижена на 0,25%. Вопрос в том, как она будет меняться по достижении уровня 2%. Как отреагирует инфляция на такое сильное смягчение монетарной политики? И самое главное – как отреагирует экономика? Ведь ЕЦБ хочет добиться ускорения европейской экономики, которая уже больше 2 лет, по сути, стоит на месте. И если выяснится, что ставка 2% не стимулирует экономику так, как следует, то придется еще сильнее смягчать монетарную политику.
Все это открывает перед европейской валютой только путь в пропасть. Напомним, что для американской валюты основной угрозой является Дональд Трамп. Если он начнет торговые войны с половиной стран мира, то на американской экономике это тоже отразится. Инфляция будет расти во всем мире, а ФРС, возможно, вынуждена будет даже повышать ставку в определенный момент. Однако Трамп этого не может допустить. Он хочет и воевать, и смягчать монетарную политику. Хорошо, что ФРС не подчиняется президенту США, поэтому существует крайне низкая вероятность того, что Пауэлл будет действовать по отмашке Трампа.
Что мы имеем в итоге? С высокой долей вероятности ЕЦБ продолжит снижать ставку, даже когда будет достигнута отметка 2%. ФРС в течение 2025 года может снизить ставку на 0,5% и довести ее, соответственно, до 4%. На наш взгляд, у пары EUR/USD при текущем фундаментальном фоне и сохраняющемся 16-летнем(!!!) нисходящем тренде просто нет других перспектив, кроме падения. Поэтому европейская валюта может расти неделю или месяц, но это все равно коррекция, о которой, кстати, мы предупреждали заранее. Глобальные факторы влияния и глобальный тренд не изменились.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 30 января составляет 78 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0344 и 1,0500 в четверг. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности и сформировал «медвежью» дивергенцию, после чего и началось новое падение.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0376
S2 – 1,0315
S3 – 1,0254
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0437
R2 – 1,0498
R3 – 1,0559
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 30 января. Фунт стерлингов еще имеет шансы на рост, но они сомнительные.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 30 января.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 30 января.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает восходящее коррекционное движение. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, поэтому не считаем, что оно завершено. ФРС поставил на паузу смягчение монетарной политики, а ЕЦБ – наоборот, ускоряет его. У доллара по-прежнему нет причин для среднесрочного падения, кроме исключительно технических, коррекционных. Короткие позиции остаются актуальными с целями 1,0254 и 1,0193, но теперь требуется четкое завершение текущей коррекции. Если вы торгуете на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении цены выше мувинга с целями 1,0498 и 1,0500. Но любой рост классифицируется сейчас, как коррекция.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com