Эйфории после заседания ФРС рынок не испытал

Волновая разметка 24-часового графика для инструмента #SPX выглядит в целом понятно. Глобальная пятиволновая структура даже в окно терминала на минимальном масштабе не умещается, так долго росли фондовые индексы США. А мы знаем, что тренды чередуются. В данное время предположительно завершено построение повышательного участка тренда. На мой взгляд, мы еще долгое время будем наблюдать продолжение коррекционной серии волн, так как текущий коррекционный участок тренда выглядит не слишком убедительно. Я бы предпочел увидеть более ярко выраженную трехволновую структуру.

При переходе на 4-часовой график(картинка выше) видно построение нового понижательного участка тренда, который может получиться весьма протяженным. В структуре не хватает волны 5, поэтому я считаю, что снижение индекса S&P500 не завершено. Также следует помнить, что любые новые пошлины Трампа или пошлины против США могут вызвать вполне логичные новые распродажи на американском фондовом рынке. А торговая война еще не перешла в стадию деэскалации. В данное время не завершено построение предполагаемой волны 4, которая получается достаточно сложной и протяженной.

ФРС не волнует состояние экономики.

Инструмент #SPX продолжает восстановление, но спрос на ключевые акции растет уже очень слабо. Как я и предполагал, движение от отметки 4800 до текущих значений было обусловлено низкими ценами, которые привлекли внимание инвесторов вне зависимости от негативного новостного фона. Напомню, что новостной фон в последние недели не показал никаких улучшений. Участники рынка по-прежнему ожидают рецессии для американской экономики, а Дональд Трамп сделал лишь первые шаги в направлении разрешения торговых споров. Я бы даже сказал, что Трамп дал возможность другим странам сделать первые шаги, а сам ожидает, когда к нему приедут делегации с предложениями, от которых невозможно отказаться. Иначе – тарифы.

Однако на этой неделе внимание рынка было приковано к заседанию ФРС. Процентная ставка осталась без изменений, но Джером Пауэлл немного успокоил рынки словами о незначительном падении экономики. По словам Пауэлла, вероятность рецессии по-прежнему низкая, «охлаждения» рынка труде не наблюдается, а торговые тарифы могут лишь на короткий срок оказать давление на экономику. Он отметил высокий уровень неопределенности, намекая на подписание торговых сделок, которые вернут экономику США в восходящее русло. На мой взгляд, эта информация могла поддержать покупателей, но на этот спич рынок отреагировал достаточно вяло. На мой взгляд, построение понижательного участка тренда не завершено, а сюрпризы от Дональда Трампа мы еще увидим.

Общие выводы.

Исходя из проведенного анализа #SPX, я делаю вывод, что инструмент завершил построение повышательного участка тренда. Трамп продолжает принимать решения, которые угрожают стабильности американской экономики и американским компаниям(торговые войны, пошлины, тарифы на импорт, ограничения на экспорт). Мы увидели хороший откуп по привлекательным ценам, но дальше нужны причины для роста и, тем более, для нового повышательного участка тренда. В данное время я ожидаю построение волны 5, что означает новое снижение инструмента с целями, расположенными около отметки 4 614.

На старшем масштабе волновая картина гораздо более понятна. Четкая пятиволновая структура с пятиволновой структурой внутри пятой волны. Повышательный участок тренда завершен. Следовательно, я бы готовился к новому нисходящему участку тренда, который уже начался.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.