Доллар-криптовалюта: торговая разрядка между США и Китаем и что ждёт рынки?

Американский доллар продемонстрировал рост, достигнув отметки 101.90 по индексу USDX. Главной причиной такого движения стало оживление торговых переговоров между США и Китаем. Министр финансов США Скотт Бессент выразил уверенность в продолжении консультаций в позитивном русле. Ожидается публикация совместного заявления сторон, в котором может быть зафиксировано снижение взаимных тарифов.

На прошедших в Швейцарии переговорах стороны достигли важного соглашения:

• Китай временно снижает пошлины с 125% до 10% на 90 дней.
• США сокращают тарифы с 145% до 30% (10% базовая ставка + 20% санкционные пошлины).
• Цель: сбалансировать двустороннюю торговлю и наладить постоянный диалог.

Заявления американских и китайских чиновников подчеркивают стремление к компромиссу. Вице-премьер КНР Хэ Лифэн отметил, что противоречия между системами — это норма, и их нужно решать «на равноправной основе».

Рецессия в США усиливает неопределенность

В то же время негативный вклад в перспективы доллара вносит экономическая статистика США:

• ВВП снизился на 0,3% в I квартале.
• ФРС оставила ставки без изменений, но предупредила о рисках углубления спада.

Это создает давление на доллар, увеличивая интерес инвесторов к альтернативным активам, включая криптовалюты и золото.

Реакция рынка акций и криптовалют: индексы и Bitcoin растут

Криптовалюта Bitcoin выросла в паре BTC/USD до уровня 105 700.00, отреагировав на позитивные новости. Участники рынка увидели в этом сигнал стабилизации глобальной торговли и снижении неопределенности.

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по BTC

• Bitcoin-ETF за неделю привлекли $920,9 млн.
• Индекс "страха и жадности" вырос до отметки 70 — в зоне умеренной жадности.

Впрочем, аналитики рынка цифровых валют предупреждают: при стабилизации геополитической ситуации интерес к криптовалютам как к «убежищам» может снизиться, вызвав коррекцию.

На волне позитива относительно возможности урегулирования торговых конфликтов сегодня торги также открыли гэпом вверх фьючерсы на основные американские фондовые индексы. Так, фьючерсы на индекс широкого рынка S&P500 достигли к началу американской торговой сессии в понедельник уровней начала марта вблизи отметки 5840.00.

Если переговоры будут и далее происходить без осложнений, то, как ранее подчёркивал Дональд Трамп, текущие импортные ставки для Китая могут быть значительно скорректированы (до 80,0%). Отметим, что ранее представителям США удалось достичь договорённостей с Великобританией, согласно которой предусматривается расширение доступа на британские рынки в сельскохозяйственной отрасли, а США снизят пошлины на продукцию британской автомобильной промышленности до 10,0%.

Как реагировать инвестору?

• Фондовый рынок: возможны краткосрочные ралли на фоне оптимизма, но тренд зависит от стабильности договоренностей.
• Форекс: USD может корректироваться вниз при ухудшении внутренней статистики и усилении давления со стороны ФРС.
• Крипторынок: остается волатильным, но поддерживается ростом интереса к Bitcoin-ETF. Инвесторам стоит быть готовыми к коррекции при новых сигналах стабилизации мировой экономики. После того, как Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений (в пределах 4,25%–4,50%), на рынке криптовалют пока что сохраняется бычье настроение, получившее сегодня заряд от итогов торговых переговоров США и Китая в Швейцарии. Ключевой фактор, способный подтолкнуть курс BTC/USD еще выше, — это возможное смягчение монетарной политики США. В то же время на пресс-конференции Пауэлл подчеркнул, что пока рано говорить о снижении ставок: инфляция остаётся выше целевого уровня. Это, вероятно, все же будет являться сдерживающим фактором для более сильного роста на рынке криптовалют.

С технической же точки зрения BTC/USD продолжает развивать восходящую динамику в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 87 300.00, 52 600.00, что сохранят преимущество за длинными позициями.

*) подробнее см. в BTC/USD: сценарии динамики на 12.05.2025

Центром же внимания текущей недели станет публикация во вторник данных по инфляции в США, которые могут определить вектор динамики доллара до конца месяца. Инфляция в США все еще выше целевого уровня ФРС в 2%, что будет заставлять руководителей американского ЦБ поддерживать процентную ставку на высоких уровнях, а при возможном снижении ставки выдерживать затем продолжительную паузу для оценки ситуации в экономике и на рынке труда страны.

Если данные укажут на снижение инфляции или окажутся слабее прогноза, то доллар, вероятнее всего, отреагирует краткосрочным снижением. Данные сильнее прогноза и предыдущих значений укрепят доллар, поскольку повысят вероятность сохранения процентной ставки ФРС на высоких уровнях более продолжительное время или возврата ЦБ США к циклу ужесточения политики.