Brent у скользкой черты. Ядерная сделка и рост запасов срывают опоры

Рынок нефти снова оказался под давлением, на этот раз катализаторы пришли с разных сторон геополитики. Котировки Brent не удержали ключевое сопротивление $65,5–66 и вернулись в нисходящий канал. При текущей структуре рынка определить четкие цели снижения затруднительно – актив движется на эмоциях и заголовках.

Фундаментальная картина

Главным триггером обвала стало заявление Ирана: Тегеран официально подтвердил готовность пойти на сделку с США по ядерной программе в обмен на отмену санкций. Это потенциально разблокирует иранскую нефть, усиливая давление на глобальное предложение. На фоне хрупкого баланса – новость стала ударом по покупателям.

Параллельно вышли свежие данные EIA: запасы нефти в США выросли на 3,45 млн баррелей – вопреки ожиданиям снижения. Да, запасы топлива при этом сократились, но рынок в первую очередь сфокусировался на общем увеличении объемов, что усилило настроения коррекции.

Отчет ОПЕК добавил неоднозначности: с одной стороны, прогноз по спросу на 2025–2026 гг. остался стабильным. Но картель понизил оценку роста предложения от стран вне ОПЕК+ – на 0,1 млн б/с, признав ограничения по темпам восстановления добычи.

Фактически, баланс спроса и предложения остается зыбким. Страны ОПЕК+ в апреле добыли на 106 тыс. баррелей в сутки меньше, чем в марте, но Казахстан – старый "штрафник" сделки – снова вышел за лимиты.

Инвесторы следят и за геополитикой бизнеса: Saudi Aramco подписала соглашения с Amazon, Nvidia и Exxon Mobil на $90 млрд и готова вложить $3,4 млрд в Motiva в США. Прямой сигнал: Саудовская Аравия наращивает влияние в downstream-сегменте, готовясь к более долгой фазе низких цен.

Сегодня в фокусе – ежемесячный отчет МЭА и выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Трамп продолжает визит в ОАЭ. Любое заявление с его стороны может повлиять на краткосрочные колебания котировок – особенно в преддверии выборов и учитывая его неоднократную позицию за "дешевую нефть".

Техническая картина Brent

Пробой поддержки $65,50–66 активировал фиксацию прибыли по длинным позициям. Ближайшая локальная поддержка – район $64,00, но устойчивой зоной спроса она пока не стала.

Техническая структура на часовом и четырехчасовом таймфрейме сохраняет нисходящий уклон. RSI указывает на возможный отскок, но без возврата выше $65,60 тренд остается медвежьим. Если давление продолжится, возможен заход к $63,30 и даже $61,80.

Природный газ: шанс на передышку

Цены на природный газ скорректировались к потенциальной зоне поддержки $3,422–3,468. На часовом графике RSI оказался в зоне перепроданности – не исключен краткосрочный отскок. Для перехода в фазу восстановления необходимо пробить ближайшее сопротивление на $3,485.

Без этого движение останется в рамках нисходящего канала. В ближайшие дни внимание рынка будет приковано к данным по температуре и загрузке СПГ-терминалов.