Финал близок. Трейдерам осталось выбрать сторону и не моргать. Падение к 5700 или штурм 6100?

Рынок вблизи критических уровней, и следующая неделя обещает стать развязкой. Или откат в зону 5700 и далее, или ускорение в сторону 6100 с последующим выдохом. Выбирайте сторону, но держите стопы близко.

Итак, ключевые индексы зашли в зону, где оптимизм начинает хрустеть под собственным весом. Инвесторы продолжают ставить на мягкую посадку экономики и возобновление позитива в американо-китайских переговорах. Однако текущие уровни заставляют опытных участников рынка задуматься: не пора ли пристегнуться?

Четверг принес приятный сюрприз – индекс цен производителей (PPI) не просто не вырос, как ждали аналитики, а снизился на 0,5%, что моментально охладило инфляционные страхи.

Это дает ФРС еще одну причину не спешить с ужесточением политики, а рынку – повод продолжать ставить на бычий сценарий. Но в этот раз рост идет на фоне разнородной динамики: тогда как S&P 500 снова показывает силу (+0,41%), Nasdaq 100 дал заднюю – минус 0,18%, отражая резкую фиксацию прибыли в «техе». Звоночек? Более чем.

Слабость в IT-секторе объясняется частично техническими перегретостями, частично – локальными триггерами. Акции UNH рухнули на 11% под давлением новостей о федеральном расследовании, ударив по всему сектору здравоохранения.

Walmart тоже добавил поводов для нервозности, предупредив о потенциальных повышениях цен из-за тарифов.

Однако локомотивом оптимизма стали коммунальные услуги, недвижимость и потребительский сектор – «защитные гавани» начали притягивать капитал. И это уже наводит на мысль о смене тактической конфигурации спроса.

Техническая картина: ходим по краю клина

Фьючерсы на S&P 500 на премаркете вплотную подошли к важнейшей психологической и технической зоне в 5950–6000 пунктов. Это не просто цифры – это граница, за которой начинается совсем другая игра.

Индекс торгуется внутри растущего канала с поддержкой в районе 5850 и ближайшим сопротивлением в зоне 5965–6000. Пробой вверх откроет дорогу к 6100–6120, но вблизи текущих уровней вероятна перегретость: RSI приближается к 70, и наблюдается расхождение с MACD, что часто предшествует коррекционной фазе.

Nasdaq 100 на премаркете закрепился в районе 21 360, балансируя между вчерашним откатом и ключевым уровнем 21 500. Это локальное сопротивление, усиленное предыдущими вершинами. Поддержка: 21 000–20 800.

Индекс теряет импульс: наблюдается дивергенция по осцилляторам, объемы снижаются на росте — признаки выдохшегося тренда. Пока технологический сектор остается под давлением, Nasdaq 100 не может уверенно вернуться в фазу восходящего импульса.

В текущей фазе S&P 500 выглядит устойчивее, чем Nasdaq. Однако сила растет на фоне ухода капитала в «безопасные» сектора, а не за счет агрессивной ставки на рост. Это рынок, который ждет сигнала. А сигналы могут прийти не только от макростатистики, но и с фронта ФРС, где любое слово может изменить траекторию.

UnitedHealth на грани: падение с пьедестала или точка входа мечты?

Когда с неба начинает капать, инвесторы еще могут прикрыться стопами. Но когда льет, как из ведра – приходится вычерпывать убытки ведрами. Акции UnitedHealth Group (UNH), некогда эталона стабильности и роста, рушатся в реальном времени. Падение на 17,5% в четверг стало крупнейшим однодневным обвалом за многие годы, сбросив цену до 253 долларов – минимума с весны 2020 года, когда мир находился в разгаре пандемического шторма.

Фундаментально ситуация выглядит как идеальный шторм: уголовное расследование со стороны Минюста, обвинения в мошенничестве с Medicare Advantage, убытки из-за роста расходов на здравоохранение, смена CEO, судебные тяжбы с акционерами и отсутствие прогнозов на 2025 год.

Все это происходит на фоне снижения потребительской активности в США, где апрельские розничные продажи разочаровали – всего +0,1%, что указывает на охлаждение экономики.

Репутационные потери могут оказаться не менее разрушительными, чем финансовые. Если обвинения в добавлении фальшивых диагнозов подтвердятся, это может стать крупнейшим ударом по доверию инвесторов за всю историю существования компании.

Тем временем сама UnitedHealth отрицает факт получения официального уведомления, но рынок предпочитает верить делу, а не словам.

Техническая картина: пробой канала, открытие бездны

С технической точки зрения бумаги UNH пробили все значимые уровни поддержки. Цена свалилась ниже 300, пробив 161,8% расширения Фибоначчи на $313, и сейчас стремится к следующей потенциальной цели – $197,78, соответствующей 261,8% расширению. Ниже лишь исторические уровни 2020 года, когда паника была всеобъемлющей.

Объемы на падении огромны, RSI в зоне перепроданности, но «нож все еще летит вниз». Любые попытки ловли отскока здесь могут оказаться дорогостоящими. Настоящая разворотная формация пока не сформирована.

Потенциальный бычий сценарий возможен только при возврате выше уровня $280–285, что станет признаком локальной стабилизации.

Инвестиционная идея: покупать рано, наблюдать обязательно

UnitedHealth до недавнего времени считалась тихой гаванью: непрерывный рост дивидендов, стабильная маржинальность, крупные госконтракты. Но в моменте – это антипример «защитной акции».

Падение более чем на 59% от пика $630 превращает ее из «премиального роста» в потенциальную value trap. Если уголовные обвинения подтвердятся, репутационные и финансовые потери будут разрушительны. Но если это окажется вспышкой паники без подтверждения – откроется мощнейшая точка входа.

Сейчас – это не «докупай просадку». Это «наблюдай и жди сигнала». Возвращение интереса к акциям начнется с заявлений Минюста, корпоративных разъяснений и первых намеков на стабилизацию. А пока – это рынок, где идут не торги, а капитуляция.