Нефть падает. Что ждать на этой неделе?

Рынок нефти зажат в тиски противоречий. С одной стороны геополитика, с другой – переизбыток запасов и слабый спрос. Brent продолжает консолидацию под ключевым сопротивлением в районе $64,5 за баррель, не рискуя выйти из узкого диапазона.

Главная интрига – переговоры между США и Ираном.

Ранее казалось, что стороны близки к соглашению, но теперь риторика снова жесткая. США требуют, чтобы Иран полностью отказался от обогащения урана – иранская сторона считает это неприемлемым. Очевидно: в случае заключения сделки на рынок может выйти значительный объем нефти, что усилит давление на цену.

Параллельно внимание инвесторов приковано к телефонному разговору между лидерами США и России. Любая разрядка в отношении санкций или логистики экспортных потоков несет для рынка нефти медвежий подтекст: предложение вырастет, а при избыточных китайских запасах (напомним: в апреле страна фиксирует переизбыток в 1,89 млн б/с) это может привести к новому витку снижения цен.

Ситуация на внутреннем рынке США тоже не сулит поддержки котировкам. Количество буровых установок снижается, но экспорт сдерживается сезонными ремонтами, а спрос остается вялым.

Дополнительно нервозность создает снижение кредитного рейтинга США, что может обрушить аппетит к рисковым активам и ударить по сырьевым рынкам через фондовые индексы и трежерис.

Технический анализ Brent

Цена зажата под важным сопротивлением $64,5. Именно эта зона сейчас определяет, сможет ли рынок начать разворот или его ждет продолжение медвежьего тренда. Пробой уровня вверх откроет дорогу к $66,2 и далее к $68,4.

Однако отсутствие драйверов и низкая волатильность говорят скорее в пользу продолжения консолидации или отката. Поддержка – $63,1 и затем $61,5.

RSI остаётся нейтральным, объемы торгов снижаются, MACD сигнализирует о слабости импульса. Вся техническая картина указывает на ожидание – трейдеры не готовы делать ставку без внешнего сигнала.

Природный газ: рынок без температуры

Цены на природный газ в США опустились ниже $3,4/MMBtu – минимум за две недели. Причина – погода. Теплый май ограничивает как отопительный, так и охлаждающий спрос, делая потребление газа аномально низким.

Экспорт СПГ упал с апрельских максимумов, и закачка газа в хранилища идет опережающими темпами: +110 млрд кубических футов против 83 млрд в среднем за 5 лет.

Технически дневной тренд остается неопределенным. На 4-часовом графике видны признаки замедления падения, RSI пытается оттолкнуться от зоны перепроданности.

Ближайшее сопротивление – $3,3, выше – $3,45. Поддержка – $3,18, далее $3,05. Рынок может уйти в отскок, но для разворота пока нет условий.

Ключевые события недели

20 мая (вторник) – решение по ставке Народного банка Китая, API отчитается по запасам нефти в США, экспирация фьючерса на WTI.

21 мая (среда) – данные EIA по запасам нефти в США.

22 мая (четверг) – блок макростатистики из США: PMI, безработица, вторичный рынок жилья.

23 мая (пятница) – статистика по буровым установкам от Baker Hughes.