ОПЕК+ наносит удар по сланцу, Brent теряет опору

Фьючерсы на нефть марки Brent снова под давлением – цена не удержалась выше ключевой зоны $65,5 за баррель и ушла в фазу ускоренного снижения. Формально актив остается в диапазоне консолидации $63,7–66, но общая структура указывает на преобладание «медвежьего» импульса, где любая попытка роста гасится продавцами.

Новый импульс к снижению дали сообщения о возможном третьем подряд повышении квот на добычу со стороны ОПЕК+. Саудовская Аравия и Россия, по данным Reuters, вновь синхронизируются в стратегии захвата доли рынка. Цель – вытеснение американских сланцевиков, чья себестоимость ощутимо выше.

Для этого, как признают сами делегаты ОПЕК+, нужно удерживать цены в коридоре $55–60 – зона, близкая к точке безубыточности для многих компаний из США.

Негатив усилили и свежие данные от EIA. Запасы нефти в США за неделю неожиданно выросли на 1,33 млн баррелей. Главный драйвер – увеличение импорта, который достиг шестинедельного максимума. При этом выросли и запасы топлива – что может указывать на ослабление потребительского спроса, не успевающего за ростом предложения.

С геополитической стороны давление также не утихает. ЕС продвигает идею снижения потолка цен на российскую нефть, а Россия, со своей стороны, усиливает риторику по защите судоходства в Балтийском море.

Индия при этом демонстрирует противоположный вектор – ожидается, что в мае импорт нефти из РФ достигнет максимума за 10 месяцев. На фоне этого Нью-Дели объявляет о масштабных инвестициях в собственный танкерный флот – $10 млрд до 2040 года.

Это прямой сигнал: Индия не намерена отказываться от дешевого сырья.

Технический анализ Brent

Brent провалилась ниже $65,5, тем самым подтвердив слабость покупателей. Текущий диапазон консолидации $63,7–66 рискует быть пробит вниз – особенно если давление от ОПЕК+ усилится в преддверии встречи 1 июня.

Пробой $63,7 откроет дорогу к $62,3 и далее к $60. RSI указывает на снижение импульса, объемы продаж остаются умеренно высокими – рынок еще не достиг зоны паники, но настрой ухудшается. Любая попытка восстановления будет восприниматься как коррекция в рамках нисходящего тренда, пока цена не вернется выше $65,5.

Природный газ: отскок застопорился

Фьючерсы на природный газ в США сохраняют уровень около $3,4/MMBtu. Внутренняя поддержка – снижение добычи (до 103,9 млрд куб. футов в сутки против 105,8 млрд в апреле), вызванное техническим обслуживанием инфраструктуры, включая Permian Highway.

В дополнение, прогнозы на следующую неделю обещают усиление спроса в связи с наступлением летнего сезона. Потенциальный триггер роста – жара в июне, которая исторически активизирует потребление.

Однако давление сохраняется со стороны экспорта: поставки газа на ключевые СПГ-заводы упали до 15,1 млрд куб. футов в сутки, по сравнению с 16,0 млрд месяцем ранее.

Причины – работы на Cameron LNG, объекте Cheniere в Corpus Christi, а также сбои на Freeport LNG.

С технической точки зрения, газ отскочил из перепроданности, но пока не может закрепиться выше $3,426. Локально можно прочертить новое нисходящее сопротивление. Его пробой станет сигналом к повторному штурму $3,505 – верхнего блока, где ранее происходил отскок. Поддержка остается на уровне $3,31.