Потолок цен, санкции и суды. Как нефть оказалась в центре нового геополитического узла

Нефть снова на вершине новостной повестки. Фьючерсы на Brent в среду пробили отметку $67,5 за баррель, достигнув максимума за последние восемь недель. Этому росту способствовало сразу несколько факторов: заявление Дональда Трампа о завершении торговой сделки с Китаем, новый виток напряженности между США и Ираном, а также данные о снижении запасов нефти в США, опубликованные API. Все это формирует устойчивую картину краткосрочного дефицита на фоне усиливающихся политических рисков.

Фундаментальные драйверы

Переговоры США и Китая завершились рамочным соглашением о снятии экспортных ограничений на редкоземельные металлы. Детали пока засекречены, но сам факт подписания уже стал триггером для рынка – инвесторы закладывают восстановление логистических цепочек и рост производственного спроса. Дональд Трамп открыто заявил: сделка готова и ждет только подтверждения от Си Цзиньпина.

Тем временем на восточном фронте без перемен. Иран продолжает риторику давления: в случае провала переговоров по ядерной сделке Тегеран угрожает ударами по базам США в регионе. Ответ Вашингтона последовал быстро: президент выразил сомнения в возможности прогресса. Это добавляет в рынок геополитическую премию, особенно с учетом нестабильности на Ближнем Востоке.

Данные от API показывают сокращение запасов нефти в США на 370 тыс. баррелей, что указывает на сохранение tight market (рынка сжатого предложения). Вечером EIA опубликует официальную статистику, если цифры подтвердят сокращение, Brent может продолжить восхождение к следующим уровням сопротивления.

Из долгосрочных новостей: EIA снизило прогноз по средней цене Brent до $61 на конец 2025 года и до $59 в 2026 году. Добыча в США, по прогнозам, также снизится с 13,5 до 13,3 млн баррелей в сутки. Это указывает на постепенный выдох предложения — но при условии, что ОПЕК+ не начнет резко увеличивать добычу.

Евросоюз, в свою очередь, обсуждает снижение потолка цен на российскую нефть до $45 за баррель. Пока инициатива на стадии согласования, но аналитики предупреждают: без поддержки США ее эффект будет ограничен. Тем временем морской экспорт Urals и ESPO из России восстанавливается: Argus сообщает о росте цен на $2,5–2,6, а валовая выручка экспортеров подскочила на 30%.

Техническая картина

Котировки Brent уверенно закрепились выше $67,5 – это бычий сигнал. Следующее ключевое сопротивление располагается в районе $68,6–69,0. Прорыв этой зоны откроет путь к $70. Пока импульс сохраняется, покупатели контролируют рынок. Однако следует учитывать: технические индикаторы заходят в перекупленную зону, и при слабых данных от EIA или ухудшении новостного фона возможен откат.

Поддержкой теперь служит уровень $66,8. Его потеря станет первым тревожным звоночком для быков и может запустить коррекцию в область $65,10–65,50. Пока Brent удерживается выше $66,8, краткосрочный тренд остается восходящим.

Рынок входит в фазу, где на каждый позитивный сигнал приходится потенциальная угроза: сделка с Китаем – против санкций на российскую нефть; спад добычи в США – против роста экспорта из Казахстана и РФ. Равновесие хрупко, но пока настроения на стороне роста.

Природный газ: разворот или ложная надежда?

Фьючерсы на природный газ в США скорректировались к 200-периодной скользящей средней на уровне $3,544. Это может стать точкой опоры для «быков», особенно на фоне прогнозируемой жаркой погоды и растущего экспорта СПГ.

По данным EIA, средняя спотовая цена на Henry Hub в 2025 году ожидается на уровне $4,00/MMBtu, а в 2026 году – уже $4,90. Такой рост цен – прямое следствие дисбаланса между производством и экспортом.

В ближайшие годы США продолжат агрессивную экспансию на мировом газовом рынке, и этот фактор, несмотря на сезонные коррекции, способен развернуть долгосрочный тренд вверх.

Технический анализ

Если котировки удержат $3,544, возможен новый заход к верхнему сопротивлению – $3,652. Пробой этой отметки откроет потенциал роста до $3,74 и выше. Однако возврат под $3,544 отменит бычий сценарий и усилит риски углубления коррекции.

Настроение на рынках сегодня формируют макростатистика США (CPI), свежие данные по запасам и политические сигналы из Брюсселя и Лондона. Нефть и газ балансируют на критических уровнях – и каждый новый заголовок может стать триггером как для обвала, так и для нового витка роста.