Инвесторы в растерянности: данные слабые, политика – агрессивная, надежда – в облигациях

Доходность казначейских облигаций сократила предыдущее падение после выступления главы ФРС Пауэлла. Опасения по поводу Ближнего Востока сохраняются. Иранский лидер отвергает требование Трампа о капитуляции. Швейцарский национальный банк снижает процентные ставки до нуля. Stora Enso подскакивает после начала обзора лесных активов. Индексы: Dow упал на 0,1%, S&P 500 упал на 0,03%, Nasdaq вырос на 0,1%.

Осторожные сигналы ФРС охладили пыл инвесторов

Американский фондовый рынок в среду завершил торги с незначительными изменениями - индекс S&P 500 практически не сдвинулся с места. Инвесторы отреагировали на выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который предупредил: с приближением лета возможно новое ускорение инфляции, в том числе из-за последствий тарифной политики бывшего президента Дональда Трампа. Эти пошлины, по словам Пауэлла, начинают непосредственно отражаться на кошельках потребителей.

ФРС сохранила курс, но ряды ястребов растут

Как и ожидалось, американский регулятор оставил ключевую процентную ставку без изменений. Прогнозы на этот год по-прежнему включают два потенциальных снижения, однако внутри самого комитета усиливаются разногласия: все больше членов не видят оснований для снижения ставок вовсе. Более того, ожидаемый темп смягчения кредитной политики был пересмотрен - теперь в 2026 и 2027 годах предполагается лишь по одному снижению на 0,25 процентного пункта.

Комментарии Пауэлла развернули торги

Изначально сессия проходила в "зеленой зоне" - инвесторы проявляли умеренный оптимизм. Однако после слов главы ФРС настрой сменился: доходности казначейских облигаций США частично отыграли предыдущее снижение, а индекс S&P 500 потерял импульс к росту.

Технологии в плюсе, энергетика - в минусе

Сектора рынка отреагировали разнонаправленно: информационные технологии стали драйвером роста, тогда как энергетические компании понесли наибольшие потери. Индекс технологического сектора S&P 500 (.SPLRCT) оказался в числе победителей дня, в то время как энергетический (.SPNY) оказался под наибольшим давлением.

Движение ключевых индексов США:

• Dow Jones Industrial Average (.DJI): опустился на 44,14 пункта (-0,10%), до 42 171,66;
• S&P 500 (.SPX): опустился на 1,85 пункта (-0,03%), до 5 980,87;
• Nasdaq Composite (.IXIC): поднялся на 25,18 пункта (+0,13%), до 19 546,27

Заявки на пособие снизились, но тревога осталась

Министерство труда США сообщило, что число первичных обращений за пособием по безработице немного уменьшилось по сравнению с предыдущей неделей. Однако, по оценкам экономистов, это снижение все еще указывает на ослабление динамики на рынке труда в июне.

Регуляторное одобрение вдохновило рынок криптовалют

Акции Circle Internet (CRCL.N), компании-эмитента стейблкоинов, резко подорожали на 33,8% после одобрения в Сенате США законопроекта, направленного на создание регулируемой среды для криптовалют, привязанных к доллару. Участники рынка восприняли это как важный шаг к легитимации цифровых активов в финансовой системе США.

Сталь растет в цене, и вместе с ней - акции Nucor

Сталелитейный гигант Nucor (NUE.N) прибавил 3,3% к своей капитализации после публикации квартального прогноза, превзошедшего ожидания аналитиков. Компания указала на устойчивый спрос и улучшение маржи, что дало повод инвесторам смотреть на сектор с умеренным оптимизмом.

Геополитика и ФРС не дают спокойствия европейским инвесторам

Европейские фондовые рынки открылись в четверг снижением. Панъевропейский индекс STOXX 600 опустился на 0,6% до уровня 537,37 - минимального значения за последние четыре недели. Повышенная тревожность инвесторов связана как с предупреждениями ФРС об инфляции, так и с опасениями о возможном расширении участия США в ближневосточном конфликте.

Торги проходят в условиях пониженной активности - американские рынки закрыты в связи с государственным праздником.

Нефть в плюсе, туризм - в минусе

Обострение конфликта немедленно отразилось на нефтяных котировках: цены на сырье пошли вверх, что подтолкнуло вверх энергетический сектор Европы (.SXEP), прибавивший 0,6%.

В то же время туристические и развлекательные компании ощутили негатив: индекс сектора (.SXTP) упал на 1,5% на фоне подорожания нефти, что усилило общее давление на рынок.

Волатильность растет, ФРС вызывает вопросы

Индекс волатильности Euro STOXX (.V2TX) подскочил до 23,78 - максимального значения с 23 мая, поднявшись на 1,38 пункта.

Одновременно с этим председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что в 2025 году возможны два снижения ставок, в связи с инфляционным давлением, вызванным действием американских тарифов. Его прогнозы оказались неоднозначными, и рынки не получили четкого понимания, как именно ФРС будет справляться с рисками в экономике.

Европа: неожиданные шаги центробанков

Швейцарский национальный банк, как и предполагалось, снизил ставку до нуля. Однако главный сюрприз дня пришел из Осло: Центробанк Норвегии впервые за пять лет снизил ставку - сразу на 25 базисных пунктов.

На этом фоне фондовый индекс Норвегии (.OSEAX) смог прибавить 0,1%, став редким исключением на фоне общего снижения европейских рынков.

Банк Англии на паузе: ставка останется без изменений?

Экономисты и участники рынка сходятся во мнении, что Банк Англии в четверг сохранит ключевую процентную ставку на текущем уровне. В условиях нестабильной инфляционной динамики и неопределенности в экономике, регулятор, по всей видимости, предпочтет осторожный подход и не станет торопиться со смягчением политики.

Stora Enso взлетает: стратегический пересмотр активов вдохновил инвесторов

Акции финской компании Stora Enso (STERV.HE), работающей в сфере лесной и бумажной промышленности, резко подскочили на 17,8%, став лидером роста в индексе STOXX 600. Такой мощный импульс был вызван заявлением компании о начале стратегического анализа своих активов в Швеции. Инвесторы восприняли это как возможный шаг к реструктуризации или продаже части бизнеса — и активно отреагировали покупками.

Manadatum теряет позиции: сокращение доли акционера давит на цену

Акции страховой компании Manadatum (MANTA.HE) упали на 5,3%, оказавшись среди аутсайдеров дня. Давление на котировки оказала новость о том, что инвестиционная группа Altor уменьшила свою долю в компании. Ослабление участия крупного инвестора вызвало обеспокоенность относительно будущей стабильности структуры капитала Manadatum.