AUD/USD. Черная полоса для австралийца

Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня снова снизился к нижней границе устоявшегося ценового диапазона 0,6460 – 0,6540, в рамках которого австралиец торгуется вторую неделю подряд. Отчасти нисходящая динамика aud/usd обусловлена июньским заседанием ФРС, итоги которого рынок интерпретировал в пользу гринбека. Однако локомотивом снижения всё же выступает оззи, который негативно отреагировал на опубликованный сегодня отчёт по рынку труда в Австралии. Некоторые компоненты релиза вышли в «красной зоне», усилив голубиные ожидания относительно дальнейших действий Резервного банка. Кроме того, оззи активно теряет свои позиции из-за усиливающейся геополитической напряжённости.

Итак, согласно обнародованным данным, безработица в Австралии в мае осталась на прежнем уровне – 4,1%. На этой отметке показатель выходит третий месяц подряд. А вот количество занятых неожиданно сократилось – на 2,5 тысячи. При этом большинство аналитиков прогнозировали весьма существенный рост показателя – на 20 тысяч. Поэтому неожиданный спад индикатора оказал существенное давление на оззи (показатель оказался в отрицательной области впервые с февраля этого года). Снизилась также и доля экономически активного населения – до 67,0% (по прогнозам, показатель должен был остаться на уровне предыдущего месяца, т.е. на отметке 67,1%).

Правда, здесь есть одно «но»: негативная динамика прироста числа занятых была обусловлена сокращением компонента частичной занятости (-41,2тыс.). Тогда как показатель прироста числа занятых на полный рабочий день увеличился на 38,7 тысяч. И всё же, майский результат нельзя называть положительным, учитывая ожидаемый рост «чистой» занятости на 20 тысяч рабочих мест.

Опубликованный отчёт не является катастрофичным, но вместе с тем он говорит о том, что рынок труда Австралии постепенно теряет динамику.

Здесь необходимо напомнить итоги майского заседания Резервного банка, когда регулятор реализовал голубиный сценарий, снизив процентную ставку на 25 базисных пунктов. Комментируя это решение, глава РБА Мишель Буллок недвусмысленно дала понять, что майское снижение ставки – не последнее в этом году. По её словам, регулятор сделает дальнейшие шаги в этом направлении «если инфляция продолжит снижаться, а рынок труда – охлаждаться».

Уже после майского заседания были опубликованы достаточно слабые данные по росту экономики страны за первый квартал, согласно которым объём ВВП вырос всего на 0,2% в квартальном выражении, после роста на 0,6% кв/кв в предыдущем квартале (прогноз был на уровне 0,4%). В годовом исчислении экономика Австралии увеличилась на 1,3% – также, как и в 4 квартале прошлого года – тогда как эксперты прогнозировали рост на 1,5%. При этом коэффициент сбережений домохозяйств к доходу увеличился в первом квартале до 5,2% (после роста до 3,9% в предыдущем квартале), что говорит о снижении потребительской активности австралийцев.

Сегодняшний релиз дополнил фундаментальную картину для оззи, усилив вероятность того, что РБА прибегнет к ещё одному раунду снижения процентной ставки на одном из ближайших заседаний – в августе или сентябре.

Однако пара aud/usd находится под давлением не только (не столько) из-за противоречивых «австралийских Нонфармов», сколько из-за усиления антирисковых настроений на рынке, на фоне эскалации ближневосточного конфликта. Участники рынка обеспокоены тем, что Соединенные Штаты могут вступить в войну между Израилем и Ираном. Эти опасения в общем-то небезосновательны, учитывая, что позиция Дональда Трампа в последнее время заметно ужесточилась. Ещё неделю назад он призывал Тегеран заключить сделку, подразумевающую отказ от разработки ядерного оружия, тогда как сейчас он размышляет (по его собственному признанию) над тем, чтобы присоединиться к израильским ударам по ядерным объектам Ирана.

И хотя Трамп до сих пор не исключает возможность переговоров, он прямо говорит о том, что слабо верит в их перспективы. Также следует отметить, что президент США в одном из своих постов призвал Тегеран «безоговорочно капитулировать», на что уже получил официальный отказ, озвученный верховным лидером Ирана Али Хаменеи.

По мнению инсайдеров американского телеканала ABC News (и ряда других СМИ), следующие 24-48 часов станут «критическими», то есть определяющими. В течение этого срока Белый дом должен определиться со стратегией своего дальнейшего поведения: либо Штаты всё же попытаются разрешить конфликт дипломатическим путем, либо действительно присоединятся к военной операции Израиля. В какую сторону качнётся чаша весов – неизвестно, но на рынках уже чувствуется нервозность: интерес к рисковым активам заметно снизился, из-за чего австралиец оказался под существенным давлением.

С точки зрения «техники», пара aud/usd на данный момент тестирует нижнюю границу устоявшегося ценового диапазона 0,6460 – 0,6540, которая соответствует линии Kijun-sen на таймфрейме D1. При этом рекомендовать короткие позиции по паре всё же нельзя, так как нисходящая динамика обусловлена прежде всего усилением антирисковых настроений. Это означает, что если в ближайшее время появятся какие-либо признаки деэскалации конфликта, пара aud/usd «выстрелит» вверх, даже несмотря усиление «голубиных» настроений относительно дальнейших действий РБА. В данном случае геополитика имеет решающее значение для австралийца – все остальные фундаментальные факторы играют второстепенную роль. Увы, предугадать в какую сторону качнётся чаша весов (эскалация/деэскалация) сейчас невозможно, поэтому по паре aud/usd целесообразно занять выжидательную позицию.