Доллар: геополитика и позиция ФРС усиливают курс
В ночь на 23 июня 2025 года президент США Дональд Трамп сообщил об успешной бомбардировке трёх ключевых объектов иранской ядерной инфраструктуры — в Фордо, Натанзе и Исфахане. В ответ Иран пригрозил жёсткими мерами, а его парламент одобрил решение о закрытии Ормузского пролива — стратегического маршрута для нефтяных поставок.
Как итог, доллар резко укрепился против большинства мировых валют. Инвесторы массово начали уходить от рисковых активов в сторону «тихой гавани», которой традиционно считается американская валюта.
*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX
Так, индекс доллара USDX тестирует сегодня на пробой важный уровень сопротивления 99.33 (200-периодная скользящая средняя на 4-часовом графике USDX).
Сегодня в фокусе участников рынка — американские предварительные данные PMI за июнь. Ожидается умеренное снижение показателей. Экономисты прогнозируют, что производственный индекс PMI (от S&P Global) замедлился с 52,0 до 51,0, а в секторе услуг — с 53,7 до 52,9. Более сильное ухудшение показателей (и особенно снижение в зону ниже 50) может выступить краткосрочным драйвером снижения доллара и дополнительным аргументом для руководителей ФРС в пользу смягчения параметров монетарной политики. Однако геополитика в данный момент оказывает большее влияние на доллар, чем макроэкономика, отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре «NZD/USD: геополитика бьёт по котировкам».
Позиция ФРС: ставка без изменений, но снижение возможно
На прошлой неделе Федеральная резервная система в очередной раз сохранила ключевую ставку на уровне 4,25–4,50%. Глава регулятора Джером Пауэлл заявил о необходимости сохранять выжидательный подход из-за сохраняющихся инфляционных рисков. Однако, важный сигнал поступил от управляющего ФРС Кристофера Уоллера. Он допустил начало снижения ставки уже в июле, если глобальные и внутренние риски сохранятся.
Также важной вехой станет 9 июля — дата окончания действия приостановки торговых санкций. Возможное ужесточение тарифной политики может дополнительно повлиять на валютные рынки.
Прогноз и вывод
Американский доллар продолжит укрепляться в краткосрочной перспективе при сохранении высокой геополитической неопределённости. Возможные сценарии:
- Рост USD при продолжении конфликта и бегстве из рисковых активов;
- Умеренная коррекция в случае деэскалации ситуации на Ближнем Востоке;
- Давление на доллар в случае сигналов о скором снижении ставки ФРС.
В центре внимания — политика, нефть и ближайшие заявления монетарных властей США.
Техническая картина
Пробой уровня сопротивления 99.33 (ЕМА200 на 4-часовом графике USDX), а затем сегодняшнего максимума 99.39 мог бы стать сигналом для новых длинных позиций. Ближайшими целями восходящей коррекции в этом случае могли бы стать важные уровни сопротивления 99.95 (ЕМА50 на дневном графике), 100.00 («круглый» уровень сопротивления).
Альтернативный сценарий будет связан с отбоем от уровня сопротивления 99.33 и с возобновлением снижения.
USDX остается торговаться в зоне медвежьего рынка, среднесрочного – ниже ключевого уровня сопротивления 102.85 (ЕМА200 на дневном графике) и долгосрочного – ниже ключевого уровня сопротивления 102.27 (ЕМА200 на недельном графике), что сохраняет преимущество коротких позиций в среднесрочном и долгосрочном периодах.
Фундаментальные риски для доллара, включая политическую неопределённость, рост долга, нестабильность доходностей и угрозы потери им защитного статуса сохраняются. Новые признаки ухудшения экономической ситуации в США, а также склонность руководства ФРС к более мягкой политике могут спровоцировать дальнейшее ослабление американской валюты с угрозой перемещения его индекса USDX в зону глобального медвежьего рынка.
Уровни поддержки: 99.00, 98.67, 98.00, 97.90, 97.50, 97.00, 96.80
Уровни сопротивления: 99.33, 99.95, 100.00, 101.00, 102.00, 102.27, 102.85, 103.00, 103.30, 104.00, 105.00
*) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com