Доллар нападает на ФРС

Дональд Трамп поразительным образом притягивает к себе внимание рынка. Президент США то вводит колоссальные тарифы в День освобождения Америки, то объявляет 90-дневную отсрочку. То сообщает о перемирии между Израилем и Ираном, то обвиняет обе стороны в нарушении перемирия. Однако одна тема остается неизменной в исполнении республиканца. Его критика Джерома Пауэлла. И EUR/USD начинает проявлять к ней большую чувствительность, чем к событиям на Ближнем Востоке.

Казалось бы, в деле поставлена точка. Дональда Трамп признал, что не хочет увольнять Джерома Пауэлла с поста председателя ФРС. Инвесторы сделали вывод, что хозяин Белого дома дождется окончания срока контракта главы центробанка, а потом поменяет его на более лояльного человека. Среди кандидатов фигурировал и нынешний министр финансов Скотт Бессент. Однако в гонку, похоже, включаются представители FOMC.

Реакция доллара США на спич Мишель Боуман и на события на Ближнем Востоке

Сначала Кристофер Уоллер, а потом Мишель Боуман удивили инвесторов заявлениями о своей готовности поддержать снижение ставки по федеральным фондам в июле. Слова последней и вовсе вызвали шок на рынках. Еще в сентябре Боуман наотрез отказалась поддерживать агрессивное ослабление денежно-кредитной политики. А теперь голосует за монетарную экспансию, когда большинство остальных чиновников FOMC предпочло бы продолжать сидеть на обочине. В подготовленных комментариях Джерома Пауэлла к выступлению перед Конгрессом, он утверждает, что ФРС должна подождать. Пока нет ясности в окончательном размере тарифов, лучше ничего не делать.

Естественно, это не нравится призывающему снизить стоимость заимствований на 200-250 б.п Дональду Трампу. Президент США утверждает, что из-за некомпетентности Джерома Пауэлла Америка заплатит большую цену. Хозяин Белого дома надеется, что Конгресс разберется с этим «тупым и упрямым человеком». Рынки пока больше верят председателю ФРС. Деривативы ожидают только двух актов монетарной экспансии до конца 2025 и не питают иллюзий по поводу ослабления денежно-кредитной политики в июле.

Динамика рыночных ожиданий по снижению ставки ФРС

Дональд Трамп не одинок в своей критике Джерома Пауэлла. Глава Совета экономических консультантов президента Кевин Хассетт не видит причин, чтобы ФРС не снижала ставки прямо сейчас. Он надеется, что новые данные за последний месяц вынудят центробанк возобновить цикл монетарной экспансии. По словам министра торговли Говарда Латника, текущий размер стоимости заимствований не имеет смысла. Хватит! Пришла пора его снизить!

Технически на дневном графике EUR/USD имел место прорыв верхней границы диапазона справедливой стоимости 1,1315-1,144. До тех пор, пока котировки в него не вернуться, балом будут править покупатели. Откаты или прорыв пивот-уровня на 1,1625 имеет смысл использовать для формирования лонгов.