S&P500: текущая ситуация и перспективы рынка США

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по S&P500 (SPX)

Американский фондовый рынок начал текущую неделю в условиях повышенной волатильности. Индекс S&P500 демонстрирует коррекционное снижение и формирует предпосылки для закрытия недели в отрицательной зоне. Основным драйвером давления стали новые тарифные риски, спровоцированные заявлениями президента США Дональда Трампа, а также рост напряжённости в отношениях между США и странами Европейского союза.

В центре внимания инвесторов оказались заявления Белого дома о введении новых импортных тарифов на продукцию ряда ключевых европейских государств (с 1 февраля — 10% пошлины на товары из восьми европейских стран, с 1 июня — возможное повышение тарифов до 25%). Условием отмены мер названы политические договорённости по Гренландии.

Европейские власти, в свою очередь, обсуждают ответные меры на сумму до 93 млрд евро, включая ограничения для американских компаний и применение ранее неиспользуемых механизмов экономического давления. Эти события привели к падению котировок многих крупных предприятий США, работающих с европейскими поставщиками и партнерами, усиливая общее негативное настроение инвесторов.

Рынок воспринимает происходящее как риск начала новой тарифной войны, что усиливает распродажи в производственном и экспортно-ориентированном секторах экономики США.

Последствия заявленной тарифной политики могут иметь далеко идущие экономические последствия:

- Повышение цен на потребительские товары, импортируемые из Европы.

- Рост издержек производства для американских корпораций, зависящих от европейского сырья и комплектующих.

- Возможное обострение конфронтации между США и Евросоюзом, ведущее к дальнейшему снижению доверия и замедлению глобального экономического роста.

Эти факторы делают перспективы развития рынка крайне непредсказуемыми, увеличивая нагрузку на финансовые институты и инвестиционные портфели участников рынка.

Реакция фондового и долгового рынков

Негативный фундаментальный фон отразился не только на фондовом рынке, но и на рынке облигаций:

• доходность 10-летних US Treasuries выросла до 4,25%,
• доходность 20-летних бумаг поднялась выше 4,79%,
• 30-летние облигации приблизились к 4,84%.

Доходность государственных облигаций растет вслед за общим уровнем тревожности, демонстрируя тенденцию к повышению доходности долгосрочных казначейских обязательств. Рост доходностей усиливает давление на акции, поскольку увеличивает стоимость заимствований и снижает привлекательность рискованных активов, свидетельствуя о стремлении инвесторов защитить капитал путем размещения средств в менее рискованные активы.

Роль ФРС и ожидания по процентным ставкам

Хотя тарифная тема временно вышла на первый план, инвесторы продолжают также учитывать фактор Федеральной резервной системы США.

С одной стороны:

• ранее именно тарифы стали причиной, по которой ФРС отказывалась от быстрого смягчения политики;
• регулятор уже на следующей неделе объявит решение по ставке.

С другой стороны:

• на рынке растут ожидания, что во второй половине года ФРС может ускорить цикл снижения ставок;
• обсуждение возможной смены главы ФРС усиливает неопределённость, но пока не меняет базовый сценарий сохранения политики до середины года.

Этот баланс факторов формирует нестабильную, но управляемую коррекцию в индексе S&P500.

Техническая картина

Фьючерсы на индекс широкого рынка американской экономики S&P500 корректируются к отметке 6855.00 в первой половине европейской торговой сессии, двигаясь в сторону важного уровня поддержки 6840.00 (ЕМА50 на дневном графике цены) после того, как сегодняшние торги открылись с довольно большим ценовым разрывом (гэпом).

Цена пробила важный краткосрочный уровень поддержки 6875.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике), а технические индикаторы (в нашем случае это – RSI, OsMA, Стохастик) на таймфреймах с 1-часового по дневной развернулись на короткие позиции. Пробой же поддержки 6840.00 может усилить давление и привести к снижению в зону 6715.00 – 6615.00 (ЕМА144 на дневном графике). Сопротивление расположено в зоне 6929.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике) – 7000.00, где ранее проходила фиксация прибыли.

Пока индекс удерживается выше 6840.00 (EMA50), текущее движение можно рассматривать как коррекцию в рамках более широкого восходящего тренда.

Перспективы и сценарии развития

Основной сценарий

При сохранении тарифной риторики и роста доходностей:

• S&P500 может продолжить коррекцию,
• неделя с высокой вероятностью закроется в отрицательной зоне,
• рынок будет закладывать риски ухудшения мировой торговли.

Альтернативный сценарий

В случае смягчения риторики и появления сигналов деэскалации:

• индекс способен стабилизироваться выше 6875.00,
• возможно возвращение к диапазону 6929.00 – 7000.00,
• фокус инвесторов вновь сместится к корпоративной отчётности и политике ФРС.

Итог

Индекс S&P 500 в настоящий момент находится под давлением геополитических и торговых рисков, которые усиливают волатильность и повышают осторожность инвесторов. Несмотря на негативный новостной фон, рынок пока сохраняет структурную устойчивость, а текущее снижение выглядит как фаза переоценки рисков, а не начало полноценного разворота.

В ближайшие дни ключевыми драйверами останутся тарифные заявления, реакция ЕС и сигналы от ФРС, которые определят, станет ли коррекция глубже или рынок найдёт точку стабилизации.

Прогнозы и рекомендации инвесторам

Из-за общей нестабильной обстановки на мировом финансовом рынке инвесторам рекомендуется проявлять осторожность и осмотрительность при формировании инвестиционных портфелей. Особое внимание уделяется диверсификации активов и выбору надежных инструментов хеджирования риска.

Кроме того, сохраняется высокий интерес к инвестициям в защитные активы, такие как драгоценные металлы, которые традиционно демонстрируют положительную динамику в периоды повышенной рыночной неопределенности.

Таким образом, предстоящие дни (а то и месяцы) могут стать испытанием для устойчивости мировой экономики и финансовых институтов, подчеркивая необходимость тщательного анализа текущих рыночных реалий и разработки эффективных механизмов защиты капитала.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com