EUR/GBP: падение 1,5% и шанс на разворот при нефти ниже $90

EUR/GBP продолжает слабеть: валютная пара опустилась примерно на 1,5% с начала конфликта с участием Ирана, а аналитики ING говорят о признаках перекоса на рынке и возможной коррекции.

По оценке ING, недавнее движение EUR/GBP отчасти отражает более масштабную ястребиную переоценку кривой доходностей по GBP и одновременно относительную устойчивость фондовых рынков.

Благодаря этому не произошло ожидаемой ротации капитала из более рискованных (high-beta) позиций в GBP в сторону традиционно более консервативного EUR, указали в банке в среду. По краткосрочным метрикам ING нынешнее снижение выглядит чрезмерным.

Ключевой фактор для дальнейшей динамики - это цена нефти. Падение до уровней ниже $90 в среду может послужить толчком к более голубиному пересмотру ожиданий по ставкам в Великобритании и, как следствие, вызвать коррекцию вверх по EUR/GBP.

ING в качестве приоритетного сценария называет отыгрыш к уровню 0,870, а не дальнейшее снижение к 0,860.

Что важно:

Триггеры движения: геополитика вокруг Ирана, динамика цен на нефть (особенно удержание ниже $90), переоценка кривой доходности по GBP и поведение глобальных фондовых рынков.

Ключевые уровни: потенциальное возвращение к 0,870 - ожидаемое сопротивление при коррекции; 0,860 - нижняя мишень, которую ING считает менее вероятной.

Таймфреймы и метрики: по мнению ING, текущая слабость выглядит чрезмерной на краткосрочных горизонтах - это означает вероятность коррекций в ближайшие дни/недели при отсутствии новых шоков.

Управление риском: следите за новостями по геополитике и за динамикой нефти; установка стоп-лоссов и размер позиций должны учитывать возможную высокой волатильностью в периоды обострения конфликта.

ING прогнозирует, что более мягкая переоценка ожиданий по ставкам в Великобритании вследствие снижения цен на нефть может вернуть EUR/GBP к 0,870. Трейдерам стоит контролировать ценовой путь нефти, данные по рынку ставок и реакцию акций, поскольку именно эти факторы определяют, будет ли текущее падение продолжено до 0,860 или случится разворот в коррекцию к 0,870.